Beleggen buiten de beurs: interessant voor ondernemers én investeerders

Jurgen van Wijngaarden - Van Lanschot
Jurgen van Wijngaarden
specialist alternatieve beleggingen
  1. Inspiratie
  2. Beleggen
  3. Beleggen buiten de beurs: interessant voor ondernemers én investeerders
Blog
06 december 2018

Beleggen buiten de beurs: interessant voor ondernemers én investeerders

Ik zie veel beleggingsmogelijkheden buiten de beurs om. Investeringen waar beleggers misschien niet meteen aan denken, maar die wel in een breed gespreide beleggingsportefeuille thuishoren.

Breng ik mijn familiebedrijf naar de beurs om kapitaal op te halen of richt ik mij daarvoor tot private investeerders? Op een seminar vertelde een ondernemer hoe hij tot een antwoord op deze lastige vraag kwam. Hij woog de voors en tegens van beide keuzes tegen elkaar af en het werd hem steeds duidelijker om voor privaat kapitaal te kiezen. In rust aan de langetermijnstrategie van zijn onderneming werken zonder de aandelenmarkt in zijn nek te voelen hijgen sprak hem erg aan.

Het dilemma van deze ondernemer zette mij aan het denken. De keus waarvoor hij stond, is ook de keuze waar beleggers voor staan. Beleg ik op de aandelenmarkt of beleg ik buiten de beurs om op de private markt? Het is ook een keuze tussen beleggen voor de korte termijn of de lange termijn.

Het geeft beleggers rust als een deel van hun beleggingen zich onttrekt aan het dagelijkse marktsentiment

Waan van de dag

Creëren van waarde en groei bij een onderneming heeft tijd nodig. Het is een veelgehoorde klacht bij beursgenoteerde ondernemingen dat ze zich – te veel – laten leiden door de waan van de dag op de financiële markten. Er wordt per kwartaal verantwoording aan aandeelhouders afgelegd over de resultaten. Daarom sturen ze op winstdoelen op korte termijn.

De lange termijn lijkt bij beursgenoteerde ondernemingen uit het zicht. Onderzoek van de Organization for Economic Cooperation and Development bevestigt dat. Daaruit blijkt, dat investeringen die bijdragen aan de groei van een bedrijf op lange termijn wereldwijd sterk zijn teruggelopen van 26% van het bruto nationaal product in 1990 tot 17% vandaag de dag. De grootste teruggang in investeringen doet zich voor bij bedrijven met een beursnotering. Niet-beursgenoteerde bedrijven krijgen meer tijd om zich te ontwikkelen en investeren daarom zelfs twee keer zoveel als beursgenoteerde bedrijven.

Meer beleggingsmogelijkheden
Private markt
75
75% van de infrastructuur die we over dertig jaar nodig hebben, moet nog worden aangelegd.
Bron: McKinsey

Beleg eens anders

Voor beleggers die de tijd hebben en niet snel willen in- en uitstappen zijn private bedrijven interessant. Er zijn meer beschikbare investeringen, er is meer tijd om te groeien en er zijn meer beleggingsmogelijkheden voor waardecreatie op de lange termijn dan bij niet-beursgenoteerde ondernemingen. Denk bijvoorbeeld aan de groei van de wereldbevolking en de toenemende welvaart. Hierdoor zijn er meer monden te voeden, is er meer ruimte nodig om te wonen en werken en van huis naar werk te reizen.

Op de private markt kan dan ook worden belegd in landbouwgrond, vastgoed en infrastructuur. Om een idee te geven: consultant McKinsey berekende dat 75% van de infrastructuur die we over dertig jaar nodig hebben, nog moet worden aangelegd. Ik zie dan ook veel beleggingsmogelijkheden buiten de beurs om. Investeringen waar beleggers misschien niet meteen aan denken, maar die wel in een breed gespreide beleggingsportefeuille thuishoren. Immers: beleggen doe je voor de langere termijn. En daarbij geeft het beleggers rust als een deel van hun beleggingen zich onttrekt aan het dagelijkse marktsentiment en gestaag in waarde kan toenemen.

Jurgen van Wijngaarden - Van Lanschot
Jurgen van Wijngaarden
specialist alternatieve beleggingen

Meer weten over beleggen?

Persoonlijk beleggingsadvies
Beleggingsadvies, vermogensbeheer of een combinatie? Wij gaan graag voor u aan de slag.