Een tijdje geleden was ik op de Van Lanschot Privaat Kapitaaldag. Tijdens deze dag brengen we jonge ondernemers in contact met ondernemende investeerders en beleggers uit ons netwerk. Fantastisch, al die initiatiefvolle mensen die hun dromen en ambities met ons delen. Tegelijkertijd realiseerde ik me dat veel van die dromen en ambities niet uit zullen komen, omdat de financiering van de gedeelde plannen niet rond komt.

Dit deed me denken aan één van de taken van een bank: het verstrekken van krediet. Een traditionele taak, maar voor hoe lang nog? Want sinds de kredietcrisis van 2008 krijgt een bedrijf niet meer zo makkelijk een financiering van een bank. En dus gaat dat bedrijf, of die jonge ondernemer, op zoek naar andere manieren om aan kapitaal te komen. Er zijn immers meer wegen die naar Rome leiden, variërend van bijvoorbeeld het populaire crowdfunding tot het investeren met de ‘grote jongens’.

Crowdfunding

Het rechtstreeks financieren van bedrijven vraagt om veel geld. Vaak komt dat van vermogenden die ook (oud-)ondernemer zijn en die de jonge ondernemers behalve met geld ook helpen met kennis, ervaring en contacten. Het is daarbij echt ondernemen en arbeidsintensief. De investeerder moet bijvoorbeeld zelf zijn huiswerk doen en over de voorwaarden van zijn investering onderhandelen.

Een andere vorm van crowdfunding wordt aangeboden via de, volgens mij, al meer dan 100 platforms die Nederland rijk is. U financiert dan een bedrijf samen met veel andere mensen. Het voordeel is dat dit zeer laagdrempelig is. Alles wordt voor u geregeld en u kunt vaak al instappen vanaf € 100. Maar mijn ervaring leert dat dit met ondernemen niet veel meer te maken heeft. U krijgt weinig informatie over het bedrijf. Eigenlijk is de enige overeenkomst dat het gaat om het financieren van kleine, vaak startende, bedrijven. U moet wel opletten via welk platform u geld investeert. Door de snelle groei van deze markt zijn de verschillen in kwaliteit groot.

Investeren met de ‘grote jongens’

Niet alleen startende ondernemers hebben financiering nodig, ook bij de grotere niet-beursgenoteerde bedrijven treden andere partijen toe tot de financieringsmarkt. Hier zijn het vooral institutionele partijen als pensioenfondsen en gespecialiseerde fondsmanagers die in het gat springen dat banken open laten. In deze professionele markt vindt er een zeer uitgebreide selectie en monitoring van bedrijven plaats. Centraal staat daarbij het terugontvangen van de investering door te selecteren op solide bedrijven met goede cashflows en een sterk management.

Er bestaan mogelijkheden om met deze ‘grote jongens’ mee te doen. U bent dan weliswaar geen ‘ondernemer’, maar u kunt wel profiteren van de expertise en (mee)beleggen met deze  institutionele investeerders. Klinkt dit interessant en vindt u het interessant om te investeren in bedrijven?

Jurgen van Wijngaarden is senior analist bij de afdeling Investment Research & Communicatie van Van Lanschot.