Sectorvisie 2018 (H1): Participeren of Anticiperen?

Sectorvisie
12 februari 2018

Het economische momentum is in alle regio’s sterk of trekt aan. De Amerikaanse conjunctuur vaart op volle kracht, met Europa in het kielzog. De opkomende economieën doen weer mee en zelfs Japan heeft de weg omhoog gevonden. Geholpen door een lage rente en een gematigde inflatiedruk plukken aandelenmarkten de vruchten van deze synchrone economische bloei.

Deze situatie van wereldwijde bloei is een fenomeen dat niet vaak voorkomt. Daar proberen we dan ook met een nieuwe sectorpositionering zo optimaal mogelijk van te profiteren. Door te participeren en mee te bewegen. Alle cyclische sectoren krijgen in deze editie van de sectorvisie een gelijk wegen- of overwegen-opinie. Defensieve sectoren zetten we op onderwegen of gelijk wegen.

Door te participeren sluiten we anticiperen echter niet uit. De muziek zal namelijk niet eeuwig blijven spelen en we blijven ook niet dansen totdat de muziek stopt. Dit doen we door met alternatieve scenario’s rekening te houden. Een sneller stijgende rente of een hogere inflatie dan verwacht kan tot nervositeit onder beleggers leiden. We zijn dan ook terughoudender geworden over de rentegevoelige telecomsector. Maar juist positiever over de basisindustrie en energiesector. Deze profiteren bij een oplopende inflatie.

Wij bieden u met deze Sectorvisie een handvat voor actieve spreiding over sectoren. Het kan als vertrekpunt dienen bij de inrichting van de aandelenportefeuille. Per sector zetten we onze voorgestelde invulling uiteen met de favorieten uit onze Convictielijst Aandelen. Ook presenteren we voor het eerst onze Sector Notes, waarmee wij u naast onze geselecteerde Sector ETF’s een alternatieve beleggingsoplossing bieden.

Van Lanschot maakt gebruik van cookies voor een goede werking van de site, voor tracking en voor het bijhouden van statistieken. Gaat u verder op de site? Dan stemt u erin toe dat wij cookies plaatsen. Lees meer over cookies bij Van Lanschot