Met beperkt beleggingsrisico toch kans op rendement

Met beperkt beleggingsrisico toch kans op rendement

Het is nog niet zolang geleden dat ik een interessante rente kreeg op mijn spaargeld. Of, als ik het geld wat langer kon missen, dat ik een veilige obligatie kocht van bijvoorbeeld de Nederlandse staat met een iets hoger rendement. Nu krijg ik (nagenoeg) geen rente meer op mijn spaargeld en is de opbrengst op een staatslening veel lager dan de jaarlijkse belasting die ik hierover mag betalen in box 3.

Maar wat zijn mijn opties dan?

Los ik mijn hypotheek af, zet ik zonnepanelen op mijn dak of investeer ik mijn geld in onroerend goed of kleine bedrijven via crowdfunding? Het rendement varieert sterk, het risico is vaak hoog en de investering is meestal niet onmiddellijk te gelde te maken. Voor meer liquiditeit ben ik dus aangewezen op investeren in beursgenoteerde beleggingen zoals aandelen. Maar de beurzen zijn de afgelopen tijd al sterk opgelopen. Is dit dan het juiste moment om in te stappen? En wat als de aandelenkoersen dalen, durf ik dat risico aan?

Risicobeperking

Is het mogelijk om de hogere risico’s van aandelen te beperken? Het goede nieuws is: ja, dat kan door aandelenbeleggingen te combineren met opties. Maar dit vraagt wel om kennis en aandacht. U kunt ook kiezen voor kant-en-klare zogenoemde gestructureerde producten die speciaal voor de particuliere belegger worden gemaakt. Ik zet drie voorbeelden voor u op een rij:

  1. Verzekering met opties: met de aankoop van zogeheten putopties beschermt u zich tegen koersdalingen. Beursgenoteerde opties bieden veel flexibiliteit en daarmee kunt u zelf bepalen welk verlies voor u acceptabel is. Maar het verzekeren tegen een koersdaling kost geld. Nu kan dit vaak geheel of gedeeltelijk worden gefinancierd met het dividend dat u ontvangt gedurende de periode dat u de aandelen bezit. Het kost u dan geen geld en u profiteert wel van een verwachte aandelenkoersstijging.
  2. Garantie Note: kiest u voor gemak dan kunt u bovenstaande combinatie van aandelen met gekochte putopties ook kant-en-klaar als één beleggingsproduct kopen met een vastgestelde looptijd. U ontvangt in dit voorbeeld geen dividend, maar u profiteert wel van stijgingen van de aandelenkoersen. Aan het eind van de looptijd krijgt u minimaal de vooraf vastgestelde garantie van 90% of 100% van de hoofdsom terug (behalve als de uitgever van de note failliet gaat).
  3. Premie Note: ook hiermee kiest u voor enige mate van risicobeperking. U ontvangt bijvoorbeeld na 1 jaar 5% rendement tenzij de aandelenkoersen meer dan 30% dalen, want dan vervalt de bescherming en loopt u substantieel koersrisico.

Er zijn dus mogelijkheden om beleggingsrisico’s te beperken en toch kans te maken op rendement. Daarbij is de relatie tussen ‘rendement en risico’ in beleggingsland eenduidig: het reduceren van aandelenrisico’s betekent ook een potentieel lager rendement. Voordeel is wel dat u zelf kunt bepalen welke risico’s u wilt nemen met uw beleggingen. U kunt dus kiezen wat het beste bij uw persoonlijke wensen aansluit.

Meer weten?

Wilt u meer weten over gestructureerde producten of wilt u onderzoeken of deze geschikt zijn voor uw portefeuille? Maak dan een afspraak met een van onze beleggingsspecialisten of kijk op Beleggingsadvies bij Van Lanschot.

Jurgen van Wijngaarden is senior analist Gestructureerde Producten bij de afdeling Investment Research & Communicatie van Van Lanschot.

Andere posts

Van Lanschot maakt gebruik van cookies voor een goede werking van de site, voor tracking en voor het bijhouden van statistieken. Gaat u verder op de site? Dan stemt u erin toe dat wij cookies plaatsen. Lees meer over cookies bij Van Lanschot