Beurzen: Geruchtenmolen bepaalt beurssentiment

Licht lagere beurzen in Europa nu de Duitse formatiegesprekken zijn vastgelopen. Onderliggend is het sentiment gemengd. Het management van Altice kwam eindelijk met een verklaring op de proppen. Vakblad Barrons zet vraagtekens bij Vestas en was er dubbel positief nieuws voor RWE. Volgens geruchten heeft Qualcomm de Japanse toezichthouders voor zich gewonnen en lijkt Amazon.com opnieuw op overnamepad te zijn. Verder in dit artikel:

  • Verklaring management Altice zorgt voor positief nieuws

  • Dubbel positief nieuws voor RWE

  • Amazon op overnamepad?

Verklaring management Altice zorgt voor positief nieuws

Het management van Altice kwam gisterenavond met een statement naar buiten. De aandeelkoers leverde dit jaar al zo’n 57% aan waarde in. Deze reactie kwam naar aanleiding van een respons vanuit de Franse overheid die aangaf de situatie rondom Altice in de gaten te houden. Ook zal voorman Drahi het huidige pessimisme rond het concern de kop in willen drukken. Belangrijkste afdronk van het verhaal van Drahi is dat het bedrijf zijn schuldenlast wil afbouwen, maar dit niet zal doen via een (nieuwe) uitgifte van aandelen. Om de hoge schuldenlast (circa € 50 miljard) te normaliseren stelt het management van het concern voor om bezittingen te verkopen (zoals telefoontorens). Altice wil snel actie ondernemen en deze niet-kernactiviteiten het liefst begin 2018 al van de hand doen. Bovendien voegt het management van Altice eraan toe dat de liquiditeitspositie van het bedrijf sterk is met € 1,66 miljard aan liquiditeiten en € 3,5 miljard contant te maken faciliteiten. Vooralsnog lijkt het nieuws de beleggingscasus van Altice te ondersteunen gezien de hogere opening.

Galapagos test positief

Biotechnologiebedrijf Galapagos presenteerde mooie resultaten bij een test (fase 2) voor taaislijmziekte. Er blijken geen bijwerkingen te zijn die verdere ontwikkeling van het medicijn (GLPG2222) in de weg staan. Hoopgevend nieuws voor de beleggingscasus van Galapagos aangezien de succesratio van medicijnen van levensbelang is voor dit soort bedrijven.

Vestas last van tegenwind?

Het toonaangevende vakblad Barrons publiceerde dit weekend een artikel over Vestas Wind Systems. De aandelenkoers daalde de afgelopen maand al circa 25% door slechter dan verwachte derdekwartaalresultaten. Ook deze ochtend opent het aandeel lager, belastinghervorming in de VS lijkt het aandeel parten te spelen. De windmolenindustrie wordt nu nog hevig gesubsidieerd, de vraag is hoe dit er in de toekomst uit komt te zien. Het belastingplan dat het Huis van Afgevaardigden afgelopen week goedkeurde, impliceert een daling van de subsidies voor duurzame energie. Vestas zou dan voor zijn Amerikaanse activiteiten 1,5 cent in plaats van 2,4 cent per opgewekte kilowattuur korting op de belasting krijgen. Gezien de hoge blootstelling aan deze regio (38%, bron: Factset) kan dit significante impact hebben op de beleggingscasus van Vestas. De mogelijke korting op subsidies leidt tot onzekerheid op de korte termijn voor de industrie in de VS, waardoor projectontwikkelaars in windmolens weinig tot geen actie gaan ondernemen.

Dubbel positief nieuws voor RWE

Er gaan geruchten dat het Duitse RWE in gesprek is met Enel om (delen van) dochter Innogy te verkopen. In Innogy heeft RWE de activiteiten voor de opwekking van duurzame energie geplaatst. RWE zou hiervoor Bank of America Merrill Lynch hebben ingehuurd en Enel JP Morgan. Deze geruchten komen niet uit de lucht vallen. Het verkopen van de onderdelen past volgens ons in een trend binnen de sector waarbij grote nutsbedrijven herstructureren door duurzame energie-activiteiten te scheiden van conventionele energieopwekking. Ook RWE’s concurrent E.On is hiermee bezig en wil juist het belang in de conventionele activiteiten verkopen aan het Finse Fortum.
Maar dit was niet het enige nieuws waarom beleggers het aandeel RWE vanmorgen beloonden met een koerssprong van 3,5% naar € 20,15. Broker Goldman Sachs liet deze ochtend weten het aandeel op de Conviction Buy List te hebben geplaatst met een koersdoel van € 27,60. Volgens de analisten onderschatten beleggers het effect van de sluiting van kolencentrales op de vraag/aanbod-balans van elektriciteit en zullen elektriciteitsprijzen hierdoor stijgen.

Wint Qualcomm Japanse toezichthouder voor zich?

Volgens goed ingelichte bronnen krijgt Qualcomm van de Japanse toezichthouder goedkeuring voor de overname van NXP. Dat maakte persbureau Reuters vanmorgen bekend. Voor Qualcomm zou dit een belangrijke stap voorwaarts zijn om de deal rond te krijgen, naast het verkrijgen van toestemming van de Europese toezichthouder. Ook helpt de goedkeuring het management om concurrent Broadcom van zich af te houden. Broadcom heeft een bod op de aandelen van Qualcomm gedaan, maar zit niet per sé te wachten om NXP erbij te krijgen. Een overname van NXP zal Broadcom mogelijk weerhouden om een hoger bod te plaatsen.

Amazon op overnamepad?

Wel als het aan de analisten van Citi ligt. En Kroger is daarbij een van de volgende overnamekandidaten na de overname van Whole Foods. Samen met onder andere Abercrombie, Bed Bath & Beyond en Advance Auto Parts. Beleggers zien een overname door Amazon.com wel zitten en het aandeel Kroger sloot vrijdag meer dan 5% hoger op $ 23,41. Toch is het aandeel bij lange na nog niet hersteld sinds Krogers winstwaarschuwing en de aankondiging van de overname van Whole Foods door Amazon afgelopen zomer. De retailsector in de VS presteert door de concurrentiedruk matig. Waarderingen zijn daardoor laag, waardoor ondernemingen gemakkelijk ten prooi kunnen vallen aan overnames. Zo ook Kroger. Het aandeel handelt op slechts 12,1 maal de twaalfmaandswinstverwachting.

Van Lanschot maakt gebruik van cookies voor een goede werking van de site, voor tracking en voor het bijhouden van statistieken. Gaat u verder op de site? Dan stemt u erin toe dat wij cookies plaatsen. Lees meer over cookies bij Van Lanschot