Beurzen: Beleggers in de ban van ‘zorgenkindjes’

Het lijkt gedaan met de positieve stemming waardoor de wereldwijde aandelenbeurzen de laatste maanden floreerden. Beleggers nemen steeds meer notie van de geopolitieke spanningen die er momenteel heersen. Dat zorgt voor koersdruk. Niet overal want in eigen land zien we dat het aandeel OCI flink opveert deze ochtend. Met dank aan nette halfjaarcijfers die het bedrijf vanochtend voorbeurs presenteerde. Kijken we naar de Mexicaanse investeringsplannen die Royal Dutch Shell heeft en de overname van Rockwell Collins door United Technologies dan moeten aandeelhouders hier een lange adem hebben.

  • Beursplein 5 ontspringt de dans niet

  • Negatieve stemming Wall Street slaat over op Europa

  • Positieve trend Wall Street ten einde?

Beursplein 5 ontspringt de dans niet

Beursplein 5 gaat mee in het negatieve sentiment dat niet alleen Wall Street, maar ook de Europese aandelenbeurzen momenteel in zijn greep heeft. En dus staan aandelenkoersen onder druk. Niet die van OCI. Het bedrijf kwam voorbeurs met nette halfjaarcijfers en dito vooruitzichten. Daarnaast zien we dat Royal Dutch Shell de ‘schade’ beperkt houdt. Het bedrijf gaat fors investeren.

Royal Dutch Shell investeert fors

’s Lands grootste gas- en olieproducent gaat de komende tien jaar $ 1 miljard investeren in Mexico. Daarmee volgt de oliegigant het spoor van de Amerikaanse concullega’s Chevron en ExxonMobil. De investeringen zijn een gevolg van het vrijgeven van de brandstoffenmarkt in Mexico.

Dat vrijgeven was een noodzakelijk kwaad. Enerzijds om de heerschappij van de lokale aanbieder van brandstoffen, Pemex, een halt toe te roepen. Pemex had tot voor kort het alleenrecht op het importeren van brandstoffen. Dat is sinds anderhalf jaar voorbij. Anderzijds wil Mexico buitenlandse investeerders aantrekken die de infrastructuur – nu nog in handen van Pemex – moet helpen verbeteren.

Nu de Mexicaanse regering de subsidiëring van brandstoffen stopt – de prijzen zijn inmiddels met 20,0% gestegen – wordt het interessant voor buitenlandse partijen om te investeren in het land. Zo ook voor Royal Dutch Shell. De oliegigant wil dit jaar wekelijks twee benzinestations openen.

OCI een van de smaakmakers vanochtend

Kunstmestproducent OCI (+6,9%) kwam vanochtend met nette halfjaarcijfers op de proppen. De omzet steeg met 4,5% tot $ 1,03 miljard. Bij deze omzet realiseerde de onderneming een nettowinst (+4,0%) van $ 47 miljoen.

Afgaand op de koersreactie zijn beleggers tevreden met de resultaten, maar ook de geschetste vooruitzichten voor de middellange termijn spreken beleggers blijkbaar aan. Het management voorziet dat de balans tussen vraag en aanbod zich positief ontwikkelt.

Negatieve stemming Wall Street slaat over op Europa

In lijn met het slot van Wall Street openden de Europese aandelenbeurzen deze ochtend negatief. De ‘zorgenkindjes’ zijn Noord-Korea, maar ook orkaan Irma. Die orkaan zorgt deze ochtend voor beweging bij de aandelenkoersen van diverse Europese verzekeraars. Verder trekt Novo Nordisk de portemonnee en sluit Allianz de deur voor het Chinese HNA.

De Chinezen komen eraan!

Dat is op zich geen nieuws. Het is al langer bekend dat Chinese bedrijven, al dan niet gesteund door de overheid, hun vleugels uitspreiden via fusies en overnames.

Gisteren meldde de Sueddeutsche Zeitung dat het Chinese HNA Group zijn oog had laten vallen op een fors belang in Allianz (-0,6%). Volgens de bron van de Duitse krant hadden de Chinezen de intentie om op termijn een meerderheidsbelang te verwerven.

Het management van Allianz was, na overleg met zijn Chinese grootaandeelhouder China Investment Corp, niet gediend van deze toenaderingspoging. Ook de Duitse overheid stond niet te trappelen om HNA als grootaandeelhouder van een belangrijk Duits financieel instituut als Allianz te verwelkomen.

De Allianz-deur blijft voor HNA gesloten, maar daarmee zijn de ambities van dit conglomeraat niet verdwenen. In 2016 kondigde het management van dit bedrijf aan voor meer dan $ 40 miljard aan buitenlandse overnames te gaan doen. De onderneming heeft ook elders in Europa pogingen gedaan om grootaandeelhouder van diverse financiële instellingen te worden.

Novo Nordisk trekt de portemonnee

De Deense farmaceut heeft eieren voor zijn geld gekozen en heeft het dispuut met de Amerikaanse justitie geschikt. Dat dispuut handelde over de oneigenlijke marketing- en verkoopactiviteiten inzake het diabetesmedicijn Victoza. Novo Nordisk (onv.) zou bij deze activiteiten de Food, Drug and Cosmetic Act diverse malen hebben overtreden.

Om verdere vervolging te voorkomen betaalt de Deense farmaceut $ 58,68 miljoen aan de Amerikaanse justitie. Wij denken dat dit een goede zaak is. Dergelijke zaken kunnen een langdurig karakter krijgen, met alle vooral financiële gevolgen van dien.

Orkaan Irma zet aandelenkoersen Europese verzekeraars in beweging

Na orkaan Harvey eist nu orkaan Irma alle aandacht in het Caribisch gebied op. En niet alleen daar. Ook op de Europese beursvloeren kijkt menig belegger en analist naar het spoor van vernieling dat deze orkaan zal achterlaten.

Volgens de analisten van de Britse bank Barclays kan de schade in een worst-casescenario oplopen tot zo’n $ 130 miljard. Schade die uiteindelijk vergoed moet gaan worden door verzekeraars. Amerikaanse, Britse, maar ook verzekeraars als Munich Re (-0,7%) en Allianz (-0,6%) zullen claims moeten uitbetalen. Niet zo verwonderlijk dus dat de aandelenkoersen van deze verzekeraars deze ochtend in beweging zijn. Die beweging zal, zolang Irma actief is, nog wel even aanhouden.

Positieve trend Wall Street ten einde?

Het lijkt gedaan met de positieve stemming op en rond Wall Street. Gisteren verloor de Dow Jones Industrial-index 200 punten. Beleggers lieten zich leiden door diverse bronnen van onrust, zoals de situatie omtrent Noord-Korea, de orkaan Irma en diverse politieke schermutselingen. En dus werd er over een breed front afscheid genomen van aandelen die het de afgelopen maanden goed deden, met de bankaandelen voorop.

Bankaandelen in de verkoop

De negatieve stemming die Wall Street gisteren in zijn greep had, zorgde voor flinke koersdalingen in de financiële sector. Beleggers vrezen dat een verdere vervlakking van de yieldcurve ten koste gaat van de rentemarge, de belangrijkste inkomstenbron van banken. En dus deed de sector (-2,2%) een stapje terug.

Energie-aandelen gezocht

De energiesector bewoog tegen de negatieve trend in. De olieprijs (+2,9%) herstelde. Diverse grote oliemaatschappijen starten hun raffinage-activiteiten in de regio rondom Houston weer op. En dat leidde tot hogere aandelenkoersen van onder andere Chevron (+0,6%) en ExxonMobil (+0,8%).

Overname Rockwell Collins kost aandeelhouder United Technologies geld

Wat aanvankelijk een mooie overname leek, lijkt voor bestaande aandeelhouders van United Technologies toch een wat wrange smaak te krijgen. Het management van de industriële conglomeraat laat weten dat het de komende drie tot vier jaar geen eigen aandelen inkoopt, maar het wil zich richten op vermindering van de schulden die door de overname van Rockwell Collins zijn ontstaan. United neemt namelijk niet alleen de activiteiten over, maar ook voor circa $ 7 miljard aan schuld. Die moet zo snel als mogelijk weggewerkt worden is het credo. Een prima gedachte, maar dat zet de aandeelhouder (met een kortetermijnbril op) wel op enige achterstand.

Het is te hopen dat de overname significante waarde toevoegt. Of dat gaat lukken zullen we gaan zien. Een ding is wel zeker en dat is dat Boeing, een grote klant van de nieuwe combinatie, al te kennen heeft gegeven beide ondernemingen aan de langlopende contracten te zullen houden.

Van Lanschot maakt gebruik van cookies voor een goede werking van de site, voor tracking en voor het bijhouden van statistieken. Gaat u verder op de site? Dan stemt u erin toe dat wij cookies plaatsen. Lees meer over cookies bij Van Lanschot