Beurzen: Is Gemalto een overnamekandidaat?

De Europese beurzen beginnen het derde kwartaal prima. De oplopende rentestand in de VS en Europa voedt het sentiment in de financiële hoek. Analisten zijn het niet eens over Philips Lighting en in de VS wachten beleggers op de mogelijke aankondiging van importtarieven op staal. In het artikel staan wij verder stil bij;

  • Gemalto: overnamekandidaat?

  • Opgetogen start van derde kwartaal in Europa
  • Amerikaanse techsector blijft onrustig

Is Gemalto een overnamekandidaat?

De koers van Gemalto (4,0%) gaat hoger door diverse berichten over een aanstaand bod. Er wordt gesproken over een mogelijk bod van tussen de € 70,- tot € 75,-. Dit stellen de Amerikaanse media, waarbij zelfs de namen van Oracle en Siemens worden genoemd. Tot zijn er ook andere commentaren die nopen tot voorzichtigheid. Operationeel heeft Gemalto het nog zwaar en de reeks winstwaarschuwingen liggen nog vers in het geheugen. Ook de Franse staat houdt een 8,5%-belang in het bedrijf en beschouwt de technologie van Gemalto van strategisch belang. Dat kan een eventuele overname in de weg staan. De koerssprong vandaag wordt extra gevoed door het indekken van shortposities. Er zitten 4,3 miljoen aandelen short en dat betekent grofweg vijf dagen aan omzet.

Philips Lighting blijft volatiel

De meningen over Philips Lighting (+1,5%) binnen het analistenkorps zijn zeer divers. Vanmorgen kwam broker Bank of America met een koopaanbeveling op de proppen. De reden is dat de perspectieven voor de lichtindustrie onveranderd positief blijven. ING is juist weer van mening dat Philips Lighting er niet in slaagt marktaandeel te heroveren in de VS en dat noopt tot voorzichtigheid.

Opgetogen start van derde kwartaal

Europese aandelenmarkten gaan gebroederlijk hoger deze ochtend en hier profiteren alle sectoren van. Total tekent vandaag een mooie deal, en voedingsbedrijf Danone stoot een Amerikaanse divisie af tegen een fraaie prijs. Vestas, bouwer van windturbines, haalt veel orders binnen aan het eind van het tweede kwartaal.            

Total gaat ’s werelds grootste gasveld mee ontwikkelen

Vandaag wordt het contract gesloten voor de ontwikkeling van een Iraans gasveld door Total (+1,1%). Het is de eerste keer dat een buitenlands energiebedrijf een dergelijk deal sluit sinds het beëindigen van de Iraanse handelssancties. De deal wordt gewaardeerd op $ 4,8 miljard en is lucratief voor Total, waarbij de Fransen naar alle waarschijnlijkheid ook een controlerend belang verkrijgen. Een fraaie opsteker voor het aandeel, dat de laatste tijd stevig onder druk lag door de dalende olieprijs.

Danone verkoopt Amerikaans onderdeel   

Voedingsbedrijf Danone (+0,3%) heeft een overeenkomst gesloten om de Amerikaanse divisie Stonyfield te verkopen voor $ 875 miljoen. De verkoop is onderdeel van de overname van Whitewave in de VS, de toezichthouders hadden hierop aangedrongen. De verkoopprijs ligt wel aanzienlijk boven de verwachtingen. Het blijft overigens rumoerig bij Danone. Het bedrijf sukkelt operationeel voort en dat lokt speculatie uit. Volgens de analisten van Exane BNP valt er heel wat te verbeteren bij Danone en om die reden kan een overname door Kraft Heinz een zinvolle zijn. Deze overnamefantasie heeft de koersdoelen bij diverse brokers opgeduwd tot de range van € 75,- tot € 80,-. 

Vestas ontvangt veel orders     

De orderinstroom bij Vestas zwelt aan. Eind vorige week, maar ook deze ochtend werden er weer orders gemeld. Het orderboek groeit volgens de analistenverwachtingen en dat geeft het nodige comfort. De analisten van JP Morgan verhoogden het koersdoel vanochtend en herhaalden de opinie overwegen.

Amerikaanse techsector blijft onrustig

De goede cijfers van chipproducent Micron werden erg lauw ontvangen. De Amerikaanse staalindustrie wacht op mogelijke importtarieven op staal die Trump wil afkondigen. En de analistencommentaren op het aandeel Nike zijn opvallend positief.

Cijfers Micron lauw ontvangen

Beleggers reageerden ronduit slecht op de uitstekende kwartaalcijfers van chipproducent Micron (-5,1%). Het geeft ook aan dat de spanning blijft in de technologiehoek. Op alle vlakken presteerde Micron veel beter dan analisten hadden voorzien. Een mogelijke oorzaak ligt in de terughoudende woorden van het management. De chipmarkt groeit al vele kwartalen erg sterk qua volumes en bij hogere prijzen. Dit mogen beleggers niet zomaar doortrekken naar de nabije toekomst, beklemtoonde het management. Eind dit jaar komt daarin een vertraging. Diverse analisten wijzen daarbij naar China dat in de startblokken staat om een grotere rol te gaan spelen op de chipmarkt. De chipaandelen als groep koersten 0,5% lager.

Staalindustrie in afwachting van...

De Amerikaanse staalindustrie wacht op de aankondiging van importheffingen op staal, die zouden 20% gaan bedragen. Trump wil deze invoeren, maar vele kabinetsleden niet. Het kan een tegenreactie uitlokken van andere landen maar ook in eigen land zijn er directe gevolgen voor bijvoorbeeld de auto-industrie. Het instellen van de importtarieven zal de beleggingscasus voor de Amerikaanse staalindustrie sterk verbeteren. De opbrengstprijs van een ton warm gewalst staal kan hierdoor $ 100 per ton hoger gaan uitpakken en op $ 700 terechtkomen. Op korte termijn kan dit de Amerikaanse staalindustrie (en ArcelorMittal) positief beïnvloeden.

Nike... up and running

De nadere analyse van de vierdekwartaalresultaten bij Nike (+11,0%) stemden analisten nog positiever. Op veel terreinen is er verbetering te zien. Door extra marketinginspanningen en productinnovaties wint het bedrijf weer terrein terug op de concurrentie zoals Under Armour en Adidas. Ook de online-divisie groeide met 30% op jaarbasis zeer sterk. Met diverse grote partijen als Amazon, Zalando en WeChat in China worden samenwerkingsverbanden aangegaan. Verder waren er nog de krachtige uitspraken van Nikes management. Die zaten alle vele kwartalen stevig in de verdediging door tegenvallende omzetten en oplopende kosten. Nu productinnovaties aanslaan, voorspelt het management een zeer fraai boekjaar 2018.

Van Lanschot maakt gebruik van cookies voor een goede werking van de site, voor tracking en voor het bijhouden van statistieken. Gaat u verder op de site? Dan stemt u erin toe dat wij cookies plaatsen. Lees meer over cookies bij Van Lanschot