Beurzen: Woorden Yellen missen effect niet

De woorden van Fed-baas Yellen spreken blijkbaar boekdelen. Zij merkte gisteravond op dat Amerikaanse aandelen fors gewaardeerd worden momenteel. En die woorden waren voor veel beleggers wereldwijd aanleiding even achter de oren te krabben. Nestlé buigt, Philips neemt over en Samsung is ambitieus.

  • Philips houdt kruit droog

  • Buigt Nestlé voor activistisch aandeelhouder?

  • Samsung steekt Intel naar de kroon

Philips houdt kruit enigszins droog

In lijn met de rest van Europa kleurt ook Beursplein 5 rood. ABN Amro ontspringt die dans niet ondanks dat de Nederlandse Staat haar belang verkleint. ASML levert ook in, maar krijgt wel groen licht van de Chinezen om een belang in Carl Zeiss te nemen en Philips houdt het kruit nog enigszins droog na de melding van een overname.

Staat verkleint belang in ABN Amro

De Nederlandse Staat heeft het belang in de bank teruggebracht van 70,0% naar 63,0%. De verkoop van deze 7,0% levert circa € 1,5 miljard op.

De staat neemt zijn tijd met het op eigen benen zetten van de bank. Het is de bedoeling dat de bank weer volledig in publieke handen komt, maar in dit tempo zal dat nog wel even duren. Een volgende verkoop kan op zijn vroegst over zestig dagen plaatsvinden.

Philips doet overname

Philips zet zijn focus op gezondheid kracht bij door voor € 1,9 miljoen het Amerikaanse Spectranetics over te nemen. De overname van deze specialist in apparatuur voor vaatchirurgie wordt grotendeels uit eigen middelen gefinancierd. Een klein deel wordt met schuld ingevuld.

De groei van Spectranetics is dubbelcijferig en voor dit jaar voorspelt de onderneming een omzet van circa $ 300 miljoen. Niet alleen Philips’ topman Van Houten is enthousiast, maar ook de analisten van JP Morgan-Cazanove. Kort na de presentatie van de eerstekwartaalresultaten kwam de bank met een positief rapport. Logisch want het bedrijf presteert al zeven kwartalen achtereen boven verwachting.

ASML krijgt groen licht

De Chinese mededingingsautoriteiten hebben hun akkoord gegeven aan ASML (-1,2%) om een belang in Carl Zeiss te nemen. En daarmee is de weg vrij om de deal nog voor het eind van dit kwartaal af te ronden. Het is de bedoeling dat het Veldhovense bedrijf voor € 1 miljard een belang van 24,9% in de producent van optische systemen neemt. Dit zal ASML verder helpen bij de ontwikkeling en productie van machines op basis van EUV-technologie. Daartoe zal veel geïnvesteerd worden bij de Duitse onderneming. ASML neemt hiervan zo’n € 760 miljoen voor zijn rekening.

Buigt Nestlé voor activistische aandeelhouder?

Nu Fed-baas Yellen iets gezegd heeft over de hoge waardering van Amerikaanse aandelen zien we dat niet alleen in de VS, maar ook in Europa beleggers haar woorden een flink gewicht meegeven. En dus kleurden de Europese aandelenindices direct na opening van de handel rood. Niet bij Nestlé, dat oor heeft voor de suggesties van een activistische aandeelhouder. En het schadepostje dat Deutsche Bank heeft opgelopen, wordt de bank (nog) niet zwaar aangerekend.

Nestlé gaat door de knieën

Eergisteren meldden we dat activistische aandeelhouder Third Point bij de Zwitserse onderneming op de deur klopte. Third Point vindt de marge-ontwikkeling ondermaats en wil dat Nestlé (+1,2%) het belang in L’Oréal ten gelde maakt.

Gisteravond maakten de Zwitsers bekend dat het $ 21 miljard vrijmaakt voor de inkoop van eigen aandelen. Dit programma start 4 juli aanstaande en zal tot 2020 duren. Het is een opmerkelijke stap aangezien Nestlé sinds 2014 geen eigen aandelen meer ingekocht heeft. Over het belang in L’Oréal is met geen woord gerept.

Dit is een eerste ‘overwinning’ voor Third Point. Het kloppen op de deur zal hiermee niet stoppen. De marges moeten nog omhoog en dat belang van L’Oréal ligt nog altijd op tafel.

Klein schadepostje voor Deutsche Bank

De bank heeft $ 60 miljoen verloren op een derivatentransactie die gericht was op de Amerikaanse inflatie. De schadepost is een tegenvaller voor topman John Cryan. Hij is druk doende het risicoprofiel van de bank te verbeteren/verlagen en de operationele controle verder aan te scherpen. Dit is strikte noodzaak aangezien wereldwijd toezichthouders de activiteiten van Deutsche Bank (-0,4%) onder een vergrootglas hebben gelegd.

Samsung steekt Intel naar de kroon

Een overwegend negatief gestemd Wall Street gisteren. Fed-baas Yellen bleef gisteren op de vlakte wat toekomstige rentestappen betreft. En dat was niet waar beleggers op hoopten. Beleggers houden immers niet van onzekerheid. Dat geldt ook voor Arconic. Het aandeel wordt al twee dagen flink in de verkoop gedaan. Onzekerheid ook over de hoogte van de uiteindelijke boete die Google opgelegd krijgt van de Europese Commissie. $ 2,4 miljard is het maximum. En wat gaat Intel doen nu concurrent Samsung het bedrijf naar de kroon steekt.

Is toekomst Arconic onzeker?

Arconic is al twee dagen op rij de grootste verliezer binnen de S&P500-index, en leverde 17% in. Arconic is (onder andere) producent van de gevelbekleding die mede oorzaak waren van de torenbrand in London. Diverse analisten, onder andere van Morgan Stanley, zijn van mening dat het bedrijf te weinig informatie biedt over het juridische staartje en de financiële gevolgen van deze brand.

De onderneming zelf zegt momenteel weinig te kunnen zeggen over de toekomstige implicaties en overweegt zelfs het proces van het zoeken en aannemen van een nieuwe CEO uit te stellen aangezien de board momenteel wel iets anders te doen heeft.

Google fors beboet door Europa

De Europese Commissie heeft Google een boete opgelegd van $ 2,4 miljard voor het overtreden van de Europese mededingingswet. Specifiek gezegd promoot Google de ‘eigen’ winkelvergelijkingen boven aan elke zoekpagina. Daarbij vermeldde het niet dat winkeliers hier getoond werden na betaling van enige vergoeding. En daarmee misbruikt Google zijn dominante marktpositie als het gaat om zoekmachines. Google heeft de boete in beraad en zal naar alle waarschijnlijkheid in beroep gaan.

Sippe gezichten bij Intel

Want concurrent Samsung verkoopt dit kwartaal meer chips dan ’s werelds grootste chipproducent Intel. Althans dat meldt de Financial Times. De krant schat de tweedekwartaalomzet van Samsung op $ 15,1 miljard en die van Intel op $ 14,4 miljard. Ook voor geheel 2017 lijkt Samsung aan de winnende hand te zijn. Hier liggen de schattingen als volgt: Samsung komt uit op een jaaromzet van $ 63,6 miljard en Intel komt niet verder dan $ 60,5 miljard. Het mag duidelijk zijn dat Samsung Intel naar de kroon steekt dit jaar.

Van Lanschot maakt gebruik van cookies voor een goede werking van de site, voor tracking en voor het bijhouden van statistieken. Gaat u verder op de site? Dan stemt u erin toe dat wij cookies plaatsen. Lees meer over cookies bij Van Lanschot