Beurzen: Volop positieve aandacht voor VolkerWessels

De Nederlandse bouwwoede gaat de winstgevendheid van VolkerWessels voeden. Het aandeel komt langzaam maar zeker bij meer analisten positief op de radar te staan. De dalende olieprijs trekt aandelenindices neerwaarts en bij het Amerikaanse softwarebedrijf Oracle was er een ‘cloudwonder’.

  • Dochter Altice gaat deel op eigen benen staan

  • Bevangen door de hitte in Europa? 

  • Cloudwonder bij Oracle

Dochter Altice gaat deel op eigen benen staan

Altice brengt zijn Amerikaanse dochter Altice USA naar de beurs. Geïnteresseerden kunnen voor $ 30,- per aandeel eigenaar worden van deze (dochter)onderneming. Er worden bijna 64 miljoen aandelen aangeboden, wat Altice een bedrag van $ 1,9 miljard zal opleveren. De handel in het aandeel start vanavond en aangezien Altice 12 miljoen aandelen van de hand doet, daalt het belang van de moederorganisatie tot 70,3%.

VolkerWessels profiteert van Nederlandse bouwwoede

De bij de emissie betrokken marktpartijen mogen nu een mening ventileren over het bouwaandeel VolkerWessels. De analisten van o.a. ING, ABN Amro, Morgan Stanley en Bank of America geven alle een positieve opinie af op het aandeel VolkerWessels (+1,6%). Vanochtend sloot de analist van onze dochter Kempen & Co zich aan bij de eerder genoemde analisten met een positieve opinie. De belangrijkste reden is dat VolkerWessels sterk profiteert van de heropleving van de Nederlandse bouwmarkt, namelijk twee derde van de operationele winst (EBITDA) is hiervan afkomstig. Verder is de waardering conservatief met een rendement op vrije kasstroom van 8,8%. Als last but not least noemen wij het dividendrendement van 4,6%.

SBM Offshore haalt order binnen

Vanochtend werd bekend dat het Nederlandse bedrijf een contract heeft ondertekend voor het onderhoud, leasen en operationeel houden van ExxonMobil Liza FPSO. De toewijzing van dit contract was al bekend, maar wij denken dat dit de aantrekkelijkheid van SBM Offshore (-1,2%) voor de bouw van nieuwe drijvende productie- en opslagplatformen voor de inzet in de diepere wateren van Latijns-Amerika vergroot.

Bevangen door de hitte in Europa?  

Zeer weinig activiteit op de Europese beurzen. Beleggers halen wat risico’s van tafel. Dat zien we terug in de afbouw van aandelen in de minder kwalitatieve banken. Verder zagen we de vraag naar Zwitserse horloges aantrekken en dat zet diverse koersen in beweging.    

Grotere vraag naar Zwitserse horloges

De exporten van Zwitserse horloges klommen in mei met 9% en dat is de grootste stijging sinds januari 2013. Vooral de uitvoer naar China (+34%) ging stevig omhoog, ook een andere belangrijke uitvoermarkt steeg 18%. Minder vergaat het de export naar de VS, die nam af met 1,1% in mei. Swatch (+0,6%) en Richemont (+0,8%) mogen op deze cijfers licht hoger. Toch blijft het sentiment in de luxegoederensector broos in onze ogen. Enerzijds zien we dat consumenten in diverse grote eindmarkten als China en VS zich grillig gedragen, anderzijds zijn de waarderingen voor deze aandelen fors opgelopen afgelopen tijd.

Cloudwonder bij Oracle

En dan hebben we het over omzetgroei. De transitie van traditionele softwareproducten naar de cloudomgeving krijgt steeds meer tractie bij Oracle. De dalende olieprijs zet brokers tot actie aan en in de biotechsector zien we meer positieve reuring. 

De wind zit eronder bij Oracle!

Een zeer sterk vierde kwartaal was er voor Oracle weggelegd. De omzet kwam uit op $ 10,9 miljard waar gerekend was met $ 10,5 miljard. De geschoonde winst-per-aandeel was met $ 0,89 veel beter dan de voorziene $ 0,78. De uitblinker bij dit alles is de clouddivisie, die met een stormachtige 58% groeide het afgelopen kwartaal. Overigens viel de omzet in traditionele softwareproducten ook veel minder hard terug.

Operationeel is Oracle op de weg terug met aansprekende proposities die ook veel beloven voor de toekomst. En ook op dat terrein deed Oracle fijne uitspraken. De voor valuta-effecten geschoonde omzet gaat in het lopende kwartaal met 4% tot 6% groeien en de winst-per-aandeel komt uit tussen de $ 0,59 tot $ 0,61. Hiermee maakt Oracle een goede start om een dubbelcijferige winstgroei te behalen. In de nabeurshandel vloog de koers van Oracle 11% hoger.

Vallend oliemes maakt slachtoffers

De prijs voor een vat WTI-olie ging hard onderuit en bereikte de $ 42,50. Steeds meer marktkenners twijfelen aan de gemaakte productieafspraken van de OPEC en zijn handlangers, nu landen als Libië en Nigeria de productie juist weer opvoeren. Overigens is niet te verwachten dat de olieprijs lang onder de $ 40,- schiet. Onder dat niveau zullen Amerikaanse schalie-olieproducenten investeringsplannen opschorten.

Toch is er stress. Het evenwicht in vraag en aanbod van olie komt pas op een later tijdstip en dat zet een rem op investeringen. Bedrijven in de olieservice-industrie krijgen tal van downgrades van analisten. Ook de discussies over de houdbaarheid van het dividendbeleid bij de grote olieconcerns zal spoedig de kop opsteken met mogelijke afwaarderingen van deze aandelen. Het sentiment is niet al te best voor de oliesector op de korte termijn. Wordt vervolgd.

Biotechsector gevraagd

De grootse prijsplannen van Trump op medicijnengebied lijken veel minder schade aan te gaan richten dan verwacht. Het regeringsvoorstel voor prijsherzieningen is een slap aftreksel van wat Trump in de verkiezingsstrijd verkondigde, aldus ingewijden. Het voorstel omvat veel minder regelgeving (wat positief is) en laat verder de farmasector redelijk ongemoeid op prijsgebied. Dat geeft beleggers in de gezondheidssector moed. De aandelen in onder andere de biotechsector zijn lange tijd 'genegeerd' door beleggers vanwege de onzekerheid over het komende Trump-beleid. Die onzekerheidspremie kan nu meer van tafel af.

Van Lanschot maakt gebruik van cookies voor een goede werking van de site, voor tracking en voor het bijhouden van statistieken. Gaat u verder op de site? Dan stemt u erin toe dat wij cookies plaatsen. Lees meer over cookies bij Van Lanschot