Beurzen: Nederlands populisme-dividend wordt geïnd

De Nederlandse verkiezingen liepen met een sisser af. Geen populistische opmars, dus politiek blijft Europa overeind. Een opluchting en ook de gematigde toon vanuit de VS over het komende monetaire beleid draagt bij aan de positieve stemming. Verder schetste Lufthansa een beter toekomstperspectief en presenteerde Oracle prima cijfers.
 

  • Ahold Delhaize doet even niet mee
  • Banken in de periferie gevraagd
  • Wall Street mag hoger

Ahold Delhaize doet even niet mee

De koers van de grootgrutter (-0,5%) profiteert niet van de stembuseuforie. De Europese supermarktketens worden geplaagd door aanhoudend matig nieuws. Ditmaal liet het Engelse Sainsbury weten dat de identieke geschoonde omzet (voor brandstofverkopen) met 0,5% daalde in het afgelopen kwartaal. Analisten rekenden juist op een lichte stijging van 0,1%. Sainsbury gaf aan dat de druk op de verkoopprijzen groot blijft.

ArcelorMittal ijzersterk?

De koers van ArcelorMittal (+3,5%) beweegt de afgelopen maand zeer grillig. Begin deze week werd nog een koers van onder de € 8,- aangetikt, momenteel prijkt er een koers van € 8,63 op het bord. En dit gaat gepaard met een zeer stevige omzet. Oorzaak is dat de mogelijke overname van het Italiaanse Ilva door ArcelorMittal aanzienlijke schaalvoordelen kan opleveren. Ook op prijsstellingsgebied gaat deze eventuele samensmelting positieve vruchten afwerpen.

Europa: Vodafone komt in beweging

Het zijn vooral de Zuid-Europese banken die deze ochtend de weg naar boven vinden. Telecommer Vodafone gaat fuseren in India, maar ook in het VK heeft Vodafone mogelijk snode plannen. De Duitse luchtvaartreus Lufthansa bracht meevallende cijfers.        

Zit Vodafone weer om de tafel met Liberty?

In het recente verleden hebben Vodafone (+1,4%) en Liberty gesproken over samenwerkingsplannen in het VK. Volgens geruchten zitten beide partijen opnieuw om tafel om bezittingen uit te wisselen. In India is Vodafone dichtbij een fusie-overeenkomst met Idea Cellular. Dat betekent de formatie van de grootste telecompartij in een van de grootste markten ter wereld. Uit deze samenvoeging komen veel schaalvoordelen. Er staat veel te veranderen bij Vodafone. Als we kijken naar de operationele resultaten, dan ligt de telecommer goed op koers. De organische omzet groeide harder dan verwacht afgelopen kwartaal, waarbij vooral Europa een verdergaand herstel liet zien.

Banken in periferie gevraagd

Het Europa-experiment is niet ondergraven door de Nederlandse verkiezingen. De ogen waren gericht op de verkiezingen, vooral omdat Nederland wordt gezien als een van de grondleggers van dit experiment. De opluchting zorgde voor een iets hogere Duitse/Nederlandse tienjaarsrente, terwijl de tarieven bij de zwakkere periferielanden juist weer daalden. Dat is positief voor de periferiebanken. Het geeft ook een goed signaal af voor de komende electorale krachtmeting in Frankrijk. Als Le Pen het niet haalt in de tweede ronde, wat wij verwachten, dan kunnen aandelen (en periferie banken) daarvan profiteren.

Lufthansa stijgt op

De koers van Lufthansa (+4,2%) gaf aan dat de druk op de ticketprijzen afneemt. Voor 2017 voorziet Lufthansa een licht lager resultaat waar analisten gerekend hadden op een forsere teruggang. De noodzaak om te blijven bezuinigen blijft bestaan teneinde de dalende opbrengst per gevlogen mijl op te vangen. De Duitsers nemen de gewenste maatregelen en worden nu geholpen door een afnemende druk op de ticketprijzen. Dat is geruststellend en we zagen het aandeel met 3,7% opstijgen.  

Wall Street mag hoger

De gematigde groei- en inflatiecijfers die de Fed voorziet voor de komende jaren waren positief voor Wall Street. De snelheid van renteverhogingen blijft daarmee onder controle. De bankensector leverde wat terrein in, maar de meeste sectoren klommen hoger. De cijfers van Oracle nabeurs waren veel beter dan voorzien. Het lang geplaagde softwareconcern is bezig aan een stevige turnaround. En binnen de farmasector was er opluchting door de aanstelling van een nieuw hoofd bij de FDA.

Oracle vaart mee op de ‘wolken’

Lange tijd stond de cloudstrategie van Oracle ter discussie. De transitie van traditionele softwareproducten naar cloudoplossingen bleef achter, nu lijkt Oracle effectief dat gat te dichten met de concurrentie. De totale omzet in cloudproducten (SaaS en PaaS) steeg met 62% en topvrouw Catz verwacht een aanhoudend sterke omzetgroei voor het lopende kwartaal. De terugval in nieuwe licenties voor traditionele softwareproducten bedroeg 16% en dat was minder dan de voorziene 20%. Operationeel verloopt het prima. De winst per aandeel kwam uit op $ 0,69 in het derde kwartaal en dat was aanzienlijk beter dan de verwachte $ 0,62. Voor het vierde kwartaal voorziet Oracle een winst per aandeel van $ 0,78 tot $ 0,82.

Nieuw opperhoofd bij de FDA            

Met de keuze van de heer Gottlieb als mogelijk nieuw opperhoofd voor de FDA is de farmaceutische industrie ingenomen. Trump droeg deze persoon voor die bekend staat om goedkeuringsprocessen van medicijnen sneller te laten verlopen. De aandelen in de sector reageerden positief. In de koersen van de farmacie-aandelen is veel onzekerheid verdisconteerd over het toekomstig beleid van de overheid. Denk daarbij aan de prijsstelling van medicijnen. Meevallende beleidsmaatregelen vanuit de overheid kunnen de koersen in deze aantrekkelijke sector verder aanjagen.

Van Lanschot maakt gebruik van cookies voor een goede werking van de site, voor tracking en voor het bijhouden van statistieken. Gaat u verder op de site? Dan stemt u erin toe dat wij cookies plaatsen. Lees meer over cookies bij Van Lanschot