Beurzen: pas op de plaats door komend cijfergeweld

Deze week komen de vierdekwartaalcijfers los van diverse Amerikaanse grootbanken, daar willen beleggers graag even op wachten. Verder zijn er gemengde berichten uit de luchtvaartindustrie en biedt de Europese bankensector nog volop kansen, aldus broker Citigroup.

In dit artikel:

  • Managementteams Air France-KLM en ING tevreden
  • Lufthansa ziet een duidelijke negatieve trend voor 2017
  • Fiat Chrysler zwicht voor druk Trump

Een voorzichtige opening voor Beursplein 5. We staan aan de vooravond van het cijferseizoen. Dit keer aandacht voor Ahold Delhaize, voor Air France-KLM en ING. Vooral de managementteams van laatstgenoemden zijn tevreden.

Steun voor koers Ahold Delhaize

De aandelenkoers van Ahold Delhaize (+0,2%) krijgt steun. De Belgisch-Nederlandse grootgrutter start vandaag met de in december aangekondigde aandeleninkoop. Voor het eind van het jaar wil het management van de onderneming voor € 1 miljard aan eigen aandelen ingekocht hebben. Met een marktkapitalisatie van circa € 25 miljard wordt dus zo’n 4,0% ingekocht.

Voor het eind van dit jaar verwacht het bedrijf het inkoopprogramma te kunnen afronden. Verder krijgt het aandeel vandaag steun van de analisten van ING. Die plakken een koopadvies op het aandeel met een € 26,- koersdoel.

Air France-KLM vervoert meer mensen

December was een goede maand voor Air France-KLM (-0,2%). De luchtvaartreus vervoerde in de laatste maand van 2016 7,2 miljoen passagiers. Vergeleken met dezelfde periode vorig jaar is dat een toename van 7,6%. Daarmee kwam de totale passagiersgroei in 2016 uit op 4,0%. Een groei die hoger had kunnen uitvallen, ware het niet dat een staking bij Air France hier een stokje voor stak. Saillant detail is dat voor het eerst sinds de aanslagen in Parijs het vervoer van en naar de VS toenam.

Duitse digitale dochter ING doet het goed

ING (-0,2%) kijkt met tevredenheid naar de resultaten van de Duitse dochter ING-Diba. Zonder exacte cijfers te noemen laat topman Boekhout van ING-Diba weten dat 2016 net zo succesvol is geweest als het recordjaar 2015. Net als in dat jaar verwelkomde de Duitse online bank van ING ruim 200.000 nieuwe klanten. ING-Diba profiteerde van prijsverhogingen bij concullega’s. Volgens Boekhout is het weer gelukt om ondanks de lage rentestand toch winstgevend te zijn en te blijven. En om deze winst te laten groeien. Daags na de cijferpublicatie van de moederbedrijf ING (op 2 februari) zal duidelijk worden hoe ING-Diba exact gepresteerd heeft.

Lufthansa ziet een duidelijke negatieve trend voor 2017

De koers van Lufthansa kwam in een stevige luchtzak terecht (-4,8%). Fresenius heeft een Amerikaanse dagvaarding mogen ontvangen. Verder nemen de Europese beurzen een afwachtende houding aan. De Europese bankensector weet niet te profiteren van een positief rapport van Citigroup. Deze week start het Amerikaanse bedrijfscijferseizoen en die moeten voor bevestiging zorgen van de opgelopen koersen.    

Lufthansa verwacht druk op winstgevendheid in 2017

De vliegticketprijzen zijn aan erosie onderhevig vanwege overcapaciteit in de sector. En ook de hogere brandstofprijzen zullen de winstgevendheid raken in 2017, aldus Lufthansa. Ondanks de overcapaciteit gaat Lufthansa zelf de capaciteit met 3% uitbreiden in 2017. Voor het boekjaar 2016 hield Lufthansa de operationele-winstverwachting (EBIT) overeind. Hierbij zijn de stakingskosten buiten beschouwing gelaten.

Het analistenkorps reageert vrij heftig op de ‘waarschuwing’. Het regent afwaarderingen deze ochtend. Zowel Credit Suisse, UBS en Kepler Cheuvreux geven een verkoopadvies af.

Fresenius heeft een Amerikaanse dagvaarding ontvangen  

De Amerikaanse justitie onderzoekt de rol van Fresenius bij dialyse-programma’s. Mogelijk heeft die rol de kosten voor behandelingen opgejaagd. De koers van Fresenius ging hierop 2,5% lager. De Amerikaanse toezichthouders op de gezondheidszorg zijn actief op zoek naar bedrijven die de kosten onnodig opvoeren en die worden hard aangepakt.   

Bankensector in het rood

De Europese banken laten deze ochtend licht lagere koersen zien. De Amerikaanse broker Citigroup voorspelt een ommekeer in de winstgroei bij Europese banken. Zowel in 2017 als 2018 wordt een toename van de onderliggende winsten voorspeld van 13% tot 14%. De aanhoudende focus op kosten en de aantrekkende kredietverlening door meer economische vaart voedt die winstgevendheid sterk. Ook liggen de meeste banken goed op koers met verbeteringen van de kapitaalratio’s (CET1). Hierdoor komt er meer en sneller ruimte komt voor dividenduitkeringen. De voorkeur gaat uit naar de goed gekapitaliseerde banken die tevens ruimte hebben om te groeien en dividenduitkeringen kunnen doen.

Fiat Chrysler zwicht voor druk Trump

Fiat Chrysler kiest eieren voor zijn geld en investeert flink in de VS. McDonald’s doet dat ook met de verkoop van franchiserechten in China en Apple gaat het Samsung Electronics lastig maken op de eigen thuismarkt.

Fiat Chrysler kiest eieren voor zijn geld

In navolging van Ford (-0,1%) investeert ook Fiat Chrysler (+6,2%) flink in Amerikaanse productiefaciliteiten. De Europees-Amerikaanse autobouwer spendeert $ 1 miljard in een fabriek in Michigan. Daar zullen een drietal nieuwe Jeep-modellen van de band rollen.

Daarmee geeft Fiat Chrysler, net als Ford eerder al deed, gehoor aan de oproep van aankomend president Trump om productie, maar vooral banen terug te brengen naar de VS. Op deze manier is de autobouwer Trump voor. Afgelopen week dreigde Trump een concullega van Fiat Chrysler met hogere importheffingen voor een model dat in Mexico geproduceerd wordt. Trump laat er dus geen twijfel over bestaan dat hij het serieus meende toen hij tijdens de verkiezingscampagne beloofde om banen terug te halen naar de VS. De genoemde producenten kiezen eieren voor hun geld.

McDonald’s verkoopt Chinese franchiserechten

De kogel is door de kerk. McDonald’s (+0,9%) verkoopt 80% van de 2.200 restaurants in China en Hongkong. Voor een bedrag van $ 2,08 miljard krijgt een consortium bestaande uit Citic en Carlyle Group de franchiserechten tot 2020 in handen van deze restaurants. Voor McDonald’s betekent de verkoop een flinke verlaging van de operationele kosten, afscheid nemen van een min of meer hoofdpijndossier en het biedt de mogelijkheid tot het teruggeven van kapitaal aan de aandeelhouders. Dit is zeker een positieve katalysator voor de koers van McDonald’s.

Apple gaat strijd met Samsung weer aan

Apple (+1,1%) kruipt in het hol van leeuw ‘Samsung Electronics’. En dat doet het bedrijf door een Apple Store te openen in Seoel. Op Apples website kan al worden gereageerd op openstaande vacatures. Met deze stap laat Apple duidelijk zien dat het de aanval inzet en het de Zuid-Koreaanse onderneming op de eigen thuismarkt lastig gaan maken.

Van Lanschot maakt gebruik van cookies voor een goede werking van de site, voor tracking en voor het bijhouden van statistieken. Gaat u verder op de site? Dan stemt u erin toe dat wij cookies plaatsen. Lees meer over cookies bij Van Lanschot