Beurzen: still going strong

Ook de Fed brengt beleggers niet van het opwaartse pad af. Vandaag gaan de Europese beurzen vrolijk verder omhoog. In de VS zagen we gisteren wat winstnemingen na het rentebesluit. De impact van de Fed op de aandelenmarkten is duidelijk afgenomen en is meer ‘volgend’. Heel de wereld hangt aan de lippen van Trump. Hoe ziet zijn economische agenda eruit na zijn beëdiging. In dit artikel staan we stil bij:

  • Ahold Delhaize vaak getipt
  • Hoger rente VS helpt Europese aandelenmarkten
  • Overname Mondelez aanstaande?

Cyclische aandelen voeren boventoon op Damrak

Uitzender Randstad mag 2,1% hoger en ook ING Groep krijgt er 2,0% bij. Het groei-optimisme over de eurozone viert hoogtij bij beleggers. SBM Offshore blijft juridisch touwtrekken in Brazilië. Ahold Delhaize komt steeds frequenter voor op de favorietenlijstjes bij brokers.

Cyclische aandelen blijven gevraagd

De opmars van Randstad (+1,6%) zet verder door. De aantrekkende mondiale economie zal de werkgelegenheid in de VS en Europa laten toenemen, juist die regio’s waar Randstad grotendeels actief is. Een ander bedrijf wat gebaat is bij de aantrekkende economie is ING. De kredietverlening zal toenemen en door de oplopende rentestand is het sentiment voor bankaandelen opperbest. Ook hier lijkt de koerskoek nog niet op te zijn. 

Ahold Delhaize vaak getipt

Gisteren plaatsen diverse brokers Ahold Delhaize op de favorietenlijst. De rode draad is dat het bedrijf een uitstekende risico-rendementsverhouding heeft. Defensieve kwaliteiten, voldoende groei, realiseerbare schaalvoordelen en teruggaven van kapitaal zijn daarbij de steekwoorden. Om Europese aandelen te spelen behoort de supermarktketen vaak tot een van de favorieten bij Amerikaanse partijen. Ahold Delhaize mag zich na de succesvolle strategie-update van vorige week verheugen in steeds meer positieve belangstelling van brokers. Tegenover 25 koopadviezen van analisten (bron: Bloomberg) staat slechts één verkoopadvies.   

Hogere rente in VS helpt Europese aandelenmarkten

De Europese banken zijn weer gevraagd deze ochtend. De tienjaarsrente in de VS tikte de 2,6% aan en dat is positief voor de rentemarges van banken. De Duitse retailer Metro gaat zich opsplitsen in een groothandels- en voedingsbedrijf en in een consumentenelektronica onderneming. Kledingverkoper H&M maakte zwakke omzetcijfers bekend en het Franse nutsbedrijf EDF gaf een onvervalste winstwaarschuwing af.

Metro splitst zich op

Op de Capital Markets Day van Metro van deze ochtend werd deze splitsing aangekondigd. Het elektronicabedrijf gaat CECONOMY heten. De aandeelhouders ontvangen voor ieder aandeel Metro een nieuw aandeel in Metro en een nieuw aandeel in CECONOMY. Op 6 februari vindt er een stemming plaatsing over de opsplitsing die dan medio 2017 effectief moet worden. De reden voor de opsplitsing is het vrijmaken van extra aandeelhouderswaarde. De investment casus voor beide onderdelen wordt helderder en dat moet leiden tot een hogere waardering voor ieder van de onderdelen.

Zwakke omzet bij kledingverkoper H&M

De Zweedse kledingverkoper H&M (-3,5%) maakte zwakke omzetcijfers over het vierde kwartaal (eindigend per ultimo november). De omzet lag een dikke procent onder de verwachting. De novemberomzet ging 9% omhoog exclusief valuta-effecten. De financiële markten hadden gerekend op een plus van 14%. De resultaten bij H&M vallen al langere tijd tegen en daarmee lijkt het bedrijf achterop te geraken bij aartsrivaal Inditex (-0,1%). Inditex gaf gisteren een inkijkje in de omzetontwikkeling. Die is volgens het management verrassend goed in oktober en november. De grote truc? Dat is de uitstekend lopende online strategie.

Hommeles bij Frans nutsbedrijf EDF

Het Franse EDF (-11,1%) gaf een winstwaarschuwing af voor 2017. De operationele winstmaatstaf EBITDA zal uitkomen tussen de € 13,7 miljard en € 14,3 miljard. De marktverwachting lag op een winst van € 15,8 miljard. Voor dit jaar zal deze winstmaatstaf nog iets boven de € 16 miljard uitkomen. Reden voor de waarschuwing zijn de gedaalde elektriciteitsprijzen in Frankrijk en het VK. Een winstherstel voor 2018 wordt voorzien mits de elektriciteitsprijzen stijgen. EDF gaat snijden in de kosten en bezittingen verkopen. Dit alles om de balansverhoudingen op te poetsen. Daarnaast overweegt het bedrijf nieuwe aandelen te plaatsen begin 2017 om mede de bouw van een nieuwe kerncentrale in Engeland te financieren. Dat zorgt eveneens voor de ‘perfect koersstorm’ bij het aandeel.   

Overname Mondelez aanstaande

De langverwachte rentestijging door de Fed was niet het echte nieuws. Wel het tempo en mogelijke renteverhogingen in 2017 zetten beleggers aan tot nadenken. Gevolg waren kleine winstnemingen. En nabeurs was er rumoer omtrent voedingsreus Mondelez. Er gaan geruchten dat Kraft Heinz bezig is met een mogelijke overname van het bedrijf.

Mondelez is een heerlijk snoepje

Gisteren nabeurs stoof de koers van Mondelez omhoog (+5,1%). Reden was de aanstaande overname door Kraft Heinz. Beide bedrijven onthielden zich van verder commentaar. Eten of gegeten worden is het adagium in de voedingssector. Wij hebben eerder aangegeven dat Mondelez een ideale overnamekandidaat zou zijn. De beleggingscasus van Mondelez is bekend, door vooral kostenbesparingen en slimmere marketing, kan de winst per aandeel snel worden opgevoerd de komende tijd. En dat trucje kan mogelijk nog sneller als Mondelez samengaat met Kraft Heinz, aldus ingewijden.

Begin november waren deze geruchten er ook al toen private-equitypartij 3G een kleine $ 10 miljard had opgehaald om overnames te doen in deze tak van sport. Eerder heeft deze club, samen met Warren Buffett, al Kraft Foods en Heinz samengebracht.

Van Lanschot maakt gebruik van cookies voor een goede werking van de site, voor tracking en voor het bijhouden van statistieken. Gaat u verder op de site? Dan stemt u erin toe dat wij cookies plaatsen. Lees meer over cookies bij Van Lanschot