Beurzen: beursjaar 2016 nadert het einde

Het lijkt erop dat beleggers bezig zijn met het afsluiten van dit beursjaar. En dat geldt in zekere mate ook voor het bedrijfsleven. Echt richtinggevend nieuws is er deze ochtend niet te melden. Of het moet zijn dat Boskalis duidelijkheid schept met betrekking tot het belang in Fugro. En in de VS lijken banken even uit de gratie. Wat wil je ook, als we zien dat de sector het beduidend beter heeft gedaan dan de brede S&P500-index.

  • Boskalis verkleint belang Fugro significant
  • Weinig richtinggevend Europees beursnieuws
  • Is het spel voor Amerikaanse banken gespeeld?

Boskalis verkleint belang in Fugro significant

De opening van deze beursdag kenmerkte zich door twee zaken. Diverse analisten komen naar buiten met diverse advieswijzigingen en Boskalis bericht dat het zijn belang in Fugro significant heeft verlaagd. Het kan maar duidelijk zijn dat er van vermeende overnameplannen geen sprake meer is. Als deze er al waren.

Boskalis verkleint belang

Op 6 december meldden we al dat Boskalis zijn belang in Fugro (-5,9%) reduceerde. Vandaag zet Boskalis de volgende stap in het afstoten van dit belang. Via het zogenaamde book-building-principe is 15% herplaatst bij institutionele beleggers. De verkoop levert de baggeraar in totaal € 185 miljoen op aangezien de instituten gemiddeld € 14,50 per aandeel Fugro wilden betalen. Gezien het feit dat Boskalis per aandeel Fugro gemiddeld € 14,75 betaalde, resteert er een boekverlies van circa € 4 miljoen.

Overname stond nooit in de sterren

In tegenstelling tot velen zagen wij een overname van Fugro door Boskalis niet gebeuren, omdat er financiële bezwaren kleefden aan een overname. Deze moest in onze ogen geheel of gedeeltelijk met aandelen Boskalis gefinancierd worden. In onze ogen geen sinecure. Bovendien waren er vanuit de toezichthouder meer dan voldoende bezwaren. En het management van Boskalis zag een overname van Fugro als geheel niet zitten. Diverse onderdelen werden wel als interessant bestempeld.

Weinig richtinggevend Europees beursnieuws

Europese aandelenbeurzen openden deze ochtend licht hoger. Zo vlak voor het einde van dit bewogen beursjaar is er weinig richtinggevend nieuws. Tijd dus om even stil te staan bij wat oude en nog altijd lopende dossiers. Zoals die van Deutsche Bank en de afkoop van vervolging voor de betrokkenheid bij de verkoop van rommelhypotheken. En wat gebeurt er nu bij de overname van Monsanto door Bayer?

Deutsche Bank moet tempo maken

Het is al even stil geweest rond Deutsche Bank (+2,9%). De bank stond eind deze zomer onder druk als gevolg van het schikkingsvoorstel dat de Amerikaanse Justitie neerlegde bij het management van Deutsche Bank. Destijds werden alle opties – zoals het samengaan met andere Duitse banken – bekeken om het hoofd boven water te houden.

Vanochtend laat het hoofd van de divisie investmentbanking voor Europa, Afrika en het Midden-Oosten weten dat wat hem betreft de bank haast moet maken met het terugdringen van de kosten en het implementeren van een efficiënte strategie voordat een fusie met een andere partij serieus overwogen kan worden. Destijds lag ook een vertrek uit de VS als serieuze optie op tafel, maar daar lijkt nu geen sprake meer van te zijn. Wel wordt een vertrek uit kleinere Europese landen overwogen.

Overigens is er nog altijd geen witte rook inzake de afkoop van vervolging voor de betrokkenheid van Deutsche Bank bij de verkoop van rommelhypotheken in de VS. Dit heeft volgens velen de financiële crisis van 2008 ingeluid.

Even opluchting voor Monsanto

De voorgenomen overname van de Amerikaanse zaadveredelaar Monsanto door het Duitse Bayer stuitte wereldwijd op veel verzet. En vooral bij diverse aandeelhouders van Monsanto zelf.

Gisteren heeft een Amerikaanse rechter een zaak van een grootaandeelhouder in Monsanto verworpen. De grootaandeelhouder is fel gekant tegen de voorgenomen overname door het Duitse Bayer en is van mening dat de Raad van Bestuur van Monsanto, met de acceptatie van het bod van $ 128,- per aandeel, de belangen van de aandeelhouders van het Amerikaanse bedrijf niet heeft gediend.

Het verwerpen is slechts van tijdelijke aard, want het staat de klager vrij om op een later tijdstip de zaak alsnog onder de rechter te brengen. Maar dan wel in de plaats waar het hoofdkantoor van Monsanto is gevestigd.

Is het spel voor Amerikaanse banken gespeeld?

Terwijl de Dow Jones Industrial-index een nieuw record neerzette, deed de brede S&P500-index een klein stapje terug. Met dank aan diverse bankaandelen. Die hebben het prima gedaan sinds de verkiezingsuitslag. Olie-aandelen blijven in trek. Zeker nu niet-OPEC-producenten meegaan in de productiebeperkende maatregelen. En wat te zeggen van Microsoft en Qualcomm? De bedrijven slaan de handen ineen.

Bankaandelen even uit de gratie?

Bankaandelen, zoals JPMorgan (-0,9%), Wells Fargo (-2,4%) en Goldman Sachs (-1,9%) hadden gisteren niet alleen last van winstnemingen. Beleggers waren ook bezig met het feit dat diezelfde banken binnenkort moeten voldoen aan de Volcker Rule – een onderdeel van de Dodd-Frank Act. Op basis van deze verordening worden banken gedwongen weg te blijven van speculatieve investeringen die niet ten goede komen van de klant/consument. En dat dwingt banken hun organisatie aan te passen, en dat is een ingewikkeld proces.

Nog een keer uitstel

De Fed, die toeziet op dit proces, heeft de banken nu een handreiking gedaan door banken vijf jaar extra tijd te geven om dit proces te voltooien. Dat is dan wel de laatste verlenging die banken kunnen verwachten. De Fed verlengde de aanpassingsperiode al drie keer eerder met een jaar.

Beleggers blij met olie-aandelen

Net als de vele andere aandelen van olieproducenten sloot het aandeel van ExxonMobil (+2,2%) hoger vanwege het bericht dat ook niet-OPEC-producenten meegaan in de productiebeperkingen. Daarmee is een historische stap gezet. In het verleden trokken diverse niet-OPEC-producenten, zoals Rusland, zich niets aan van de afspraken die door de OPEC werden gemaakt, maar nu ligt dat dus duidelijk anders.

Toch zijn er sceptici die menen dat het nog niet gedaan is. Afspraken maken is één, maar die afspraken handhaven is iets compleet anders. De toekomst zal uitwijzen in hoeverre en door wie de productie daadwerkelijk teruggeschroefd wordt. Beleggers en handelaren verheugden zich gisteren vooral gezien de stijging van de olieprijs. Deze dikte 2,6% aan tot $ 52,83 per vat.

Microsoft werkt innig samen met Qualcomm

Microsoft (+0,3%) en chipproducent Qualcomm (-0,1%) slaan de handen ineen voor de ontwikkeling van een nieuwe productlijn tablets en notebooks. Deze samenwerking moet zorgen voor een diversificatie van Microsofts productlijn en gaat de chipproducent toegang geven tot nieuwe markten. Naar verwachting komt er ook een update van Windows 10.

Al met al geen schokkend nieuws, maar wel interessant dat een softwareproducent zoals Microsoft de handen ineen slaat met een gerenommeerde chipproducent voor de ontwikkeling van devices.

Van Lanschot maakt gebruik van cookies voor een goede werking van de site, voor tracking en voor het bijhouden van statistieken. Gaat u verder op de site? Dan stemt u erin toe dat wij cookies plaatsen. Lees meer over cookies bij Van Lanschot