Beurzen: Beleggers weifelend het weekeinde in

Gisteren liet de ECB weten door te gaan met monetair stimuleren, maar dan wel in een lagere versnelling. Beleggers zijn hier tevreden mee, maar kwamen deze ochtend niet echt lekker uit de startblokken. Bij PostNL staat het management na het afketsen van een deal met Bpost nog niet eens in de startblokken. Hen wacht wel een flinke uitdaging willen aandeelhouders tevreden zijn. Misschien overwegen zij te investeren in de producenten van Duitse luxe SUV’s, want daar gloort wel de toekomst.

  • Management PostNL wacht zware taak
  • Duitse luxe SUV’s in trek
  • Banken nemen opnieuw het voortouw in de VS

Management PostNL wacht zware taak

Gemalto betaalt naar onze mening iets te veel voor de overgenomen activiteiten van 3M. En Bpost gooide de handdoek in de ring. Nu is het aan het management van PostNL om te laten zien dat het bij machte is om de aandelenkoers binnen afzienbare tijd richting de overnameprijs van Bpost te brengen. En wat doet het management van Altice met een deel van zijn Amerikaanse activiteiten?

Betaalt Gemalto niet teveel?

Gemalto (+6,6%) koopt voor $ 850 miljoen de Indentity-Managementactiviteiten van het Amerikaanse 3M. Als de toezichthoudende instanties groen licht geven, moet het overgaan van activiteiten in de eerste helft van 2017 zijn beslag krijgen. Het management van Gemalto is blij met deze aankoop en vertrouwt erop dat de activiteiten al direct zullen bijdragen aan de geschoonde winst per aandeel.

Rol Nederlandse politiek omtrent bod PostNL discutabel

Nu Bpost de handdoek in de ring heeft gegooid, is het aan de Belgische politiek om haar mening te geven over de gang van zaken. In een interview richt de Belgische vicepremier De Croo zijn pijlen op de Nederlandse minister Kamp. Zeker omdat Kamp De Croo meerdere malen vroeg zijn invloed aan te wenden om Bpost terug te fluiten. En daarmee doet de Nederlandse politiek datgeen waar het de Belgen van beschuldigde, namelijk direct invloed uitoefenen bij een private, beursgenoteerde onderneming.

Management PostNL wacht zware taak

Natuurlijk is het goed dat de Nederlandse overheid de belangen van het Nederlandse bedrijfsleven hoog in het vaandel heeft, maar de manier waarop dat in het geval van de PostNL (-1,4%) is gebeurd, verdient geen schoonheidsprijs. En daar lijken beleggers ook zo over te denken. Het aandeel PostNL sloot gisteren op € 3,99 en is daarmee ver verwijderd van het bod van Bpost. Het is nu aan het management van PostNL om de aandeelhouders ervan te overtuigen dat het in staat is diezelfde waarde voor de aandeelhouders te creëren.

Gaat Altice voor een beursgang in de VS?

De geruchtenmolen draait volop rondom Altice (+3,4%). Geruchten die gaan in de richting van een beursgang van een deel van de Amerikaanse activiteiten van het Franse kabelbedrijf. In reactie op deze geruchten meldt het management dat het de mogelijkheden van een beursgang zeker onderzoekt, maar dat het nog allerminst zeker is dat die weg ingeslagen wordt.

Duitse luxe SUV’s in trek

Een dag na het ECB-besluit om de monetaire verruimingspolitiek voort te zetten, lieten de Europese aandelenbeurzen bij opening een gemengd beeld zien. Ook de Duitse autoproducten konden zich niet aan het openingssentiment onttrekken. Maar toch gloort de toekomst. En wellicht ook voor Orange, maar dan moeten zij zich wel kunnen verzekeren van voldoende contentaanbod. Misschien kan Vivendi Orange hierbij van dienst te zijn. Glencore werkt aan zijn eigen toekomst gezien de deal met het Russische Rosneft.

SUV’s nieuwe melkkoe voor Duitse autoproducenten

Er gloort hoop voor de Duitse autoproducenten Daimler (-0,1%), BMW (-0,5%) en Audi. Volgens diverse onderzoeken laat het afgelopen derde kwartaal voor het eerst dit jaar zien dat de verkopen van zogenaamde luxury SUV’s de verkopen van de andere modellen overtreffen. En gezien het feit dat de genoemde automerken de afgelopen jaren zich vooral in dit segment lieten gelden, profiteren zij maximaal. Zeker omdat dezelfde onderzoeken aantonen dat de merkentrouw bij deze merken hoger is dan bij niet-luxemerken. En daarmee lijken deze producenten een cash cow te hebben aangeboord.

Orange heeft interesse in Canal Plus

Het spel gaat weer op de wagen. Volgens het vaak goed geïnformeerde Franse dagblad Les Echos heeft Orange (-1,1%) vergaande interesse in de overname van Canal Plus. Vooralsnog is Canal Plus actief onder de vleugels van moeder Vivendi (+2,1%). Van laatstgenoemde is niet bekend of het Canal Plus wil verkopen. In Les Echos meldt Orange-topman Richard dat er meer dan voldoende redenen zijn om een overname of een andere soort van samenwerking met Canal Plus na te streven.

Het is geen geheim dat de strijd om content, zeker gezien de huidige 4G-netwerken en de komst van 5G, heviger wordt. Klanten van telecombedrijven willen overal waar zij zijn de beschikking hebben over allerlei content (games, films en series). Aan telecombedrijven de taak hun klanten in eerste instantie tevreden te houden. Maar door uitbreiding van het contentaanbod hoopt men ook (mobiele) klanten weg te lokken bij de concurrentie.

Russische samenwerking Glencore maakt geen indruk

Glencore (-0,8%) steekt $ 11 miljard in een samenwerkingsverband met het Russische Rosneft. Op grondstoffengebied is Rusland the place to be. Het land beschikt over flinke voorraden olie, nikkel, steenkool, aardgas en andere grondstoffen. En aangezien Glencores concurrent Trafigura al jaren actief is in Rusland, moest Glencore wel een stap in die richting zetten.

Banken nemen opnieuw het voortouw in de VS

Het wordt eentonig, maar opnieuw namen banken het voortouw in de koersstijgingen op Wall Street. Uit de technologiesector kwam goed nieuws. De wat kleinere specifieke spelers als Broadcom en Ciena kwamen met beter dan verwachte cijfers op de proppen. De sector ‘industrials’ komt wat terug van de Trump-bump. Een industrieel aandeel dat niet heeft meegedaan in de rally is General Electric.

Banken houden leiderschap in recordjacht

Banken blijven de winstkar trekken. Bank of America kreeg er 1,7% bij. De rugwinden voor bankaandelen blijven nog een tijdje aanhouden is de verwachting. Een hoger klimmende rentestand, minder regelgeving en fiscale stimulering zijn de drijvers. Dat blijft deze aandelencategorie voeden de komende tijd. Het leiderschap van deze aandelenrally is en blijft bij de banken.    

Vermoeidheid treedt op bij industrials

Steeds meer analisten zetten vraagtekens bij de (verdere) opmars van de sector industriële aandelen. De waarderingen van aandelen zoals Caterpillar zijn zeer fors op de Trump-muziek vooruitgelopen. Nu eerst maar eens leveren lijkt het motto te worden voordat koersen verder opwaarts kunnen. Gek genoeg heeft het ‘defensievere’ industriële aandeel General Electric niet zo hard meegedaan in de 2016-koersrally, het bedrijf staat slechts 3,6% hoger dan aan het begin van 2016. Het aandeel kan zeker profiteren van het beleid van Trump (o.a. soepelere regelgeving voor de energiesector). Het GE-concern bevat inmiddels ook meer defensieve, meer servicegerichte activiteiten. Dit vermindert het cyclische karakter. Die eigenschappen (relatief lagere waardering, minder cyclisch) maken het aandeel steeds aantrekkelijker volgens diverse analisten.   

Positief nieuws uit de techhoek

Toeleverancier van netwerken voor de telecomsector Ciena (+15,4%) voldeed keurig aan de vierdekwartaalverwachtingen en ook de omzet voor het lopende kwartaal ligt op schema. De afnemers van Ciena zijn de grote  telecombedrijven en die houden volgens analisten de hand op de knip in 2017 qua investeringen. De topman van Ciena deelt deze mening niet en is niet bezorgd over de marktontwikkelingen. Gemiddeld genomen blijft de mondiale vraag naar telecomproducten op een goed niveau. Het orderboek van Ciena bevindt zelfs op een recordniveau. Dit is duidelijk een opsteker voor de toeleveranciers voor netwerkapparatuur zoals Nokia. 

Chipproducent Broadcom kwam nabeurs met de cijfers naar buiten en dat leverde 2,6% koerswinst op. Vooral de verwachtingen voor het lopende kwartaal waren indrukwekkend. Broadcom is actief in chips voor communicatienetwerken.

Van Lanschot maakt gebruik van cookies voor een goede werking van de site, voor tracking en voor het bijhouden van statistieken. Gaat u verder op de site? Dan stemt u erin toe dat wij cookies plaatsen. Lees meer over cookies bij Van Lanschot