Beurzen: Sterk Duits ondernemersvertrouwen stuwt aandelenmarkten

Het Duitse ondernemersvertrouwen bleef in november op het hoogste niveau sinds april 2014. De ECB waarschuwde wel voor komende politieke volatiliteit wat aandelenmarkten hard kan raken. Maar dat is tegen dovemansoren gezegd. Het sentiment op aandelenmarkten blijft vooralsnog uitstekend.

  • Liefde voor KPN weer bekoeld
  • Komen voedingsaandelen weer in de gratie?
  • FreeportMcMoran realiseert gewenste schuldreductie

Nederland: aandacht voor KPN, ASML en PostNL

Telecommer KPN ligt er vandaag weer opvallend zwak bij. ASML plaatst succesvol een lening en de overnamefantasie loopt uit de koers van PostNL.

Liefde voor KPN weer bekoeld

De liefde voor KPN (-1,5%) bij beleggers lijkt weer bekoeld. Begin van de week stoof het aandeel 5% omhoog bij een zeer forse omzet. Vandaag zien we de nodige verkoopdruk. Een direct aanwijsbare reden is daarvoor niet te noemen. De in Bloomberg geraadpleegde analisten hebben een gemiddeld koersdoel van € 3,42. Daarbij staan er tegenover de negentien koopadviezen slechts drie verkoopadviezen. Recent heeft KPN nog aangegeven er niet op uit te zijn om te worden overgenomen. Het bedrijf gelooft dus in een stand-alone scenario in de snel consoliderende telecommarkt.

ASML plaatst nieuwe obligatielening

ASML (onveranderd) heeft met succes een nieuwe obligatielening geplaatst met een tienjarige looptijd. Er was belangstelling voor € 3,3 miljard, terwijl er slechts € 750 miljoen werd gevraagd. De vaste rentecoupon voor de komende tien jaar is 1,625%.  

Overnamefantasie loopt uit PostNL

Het is even rustig aan het PostNL-front. En dat zorgt voor koersdruk op het aandeel (-1,1%). De kans op een eventuele vijandige overname is klein. Veel analisten hebben daarom het advies op het aandeel teruggebracht tot neutraal met koersdoelen rond de € 4,50. Het neerwaartse risico voor de koers wordt als beperkt gezien bij de aftocht van de Belgen. De koers kan dan corrigeren richting de € 4,00, het niveau van voor het bod van Bpost.

Europa: komen de Europese voedingsaandelen weer in de gratie?

De Europese voedingsaandelen hebben op veel fronten de wind tegen gehad de afgelopen tijd. De huidige waarderingen trekken echter nu de aandacht van analisten. De Duitse staalreus ThyssenKrupp maakte matige cijfers bekend.   

Komen voedingsaandelen weer in de gratie?

De grote slachtoffers van de Trump-aandelenrotatie zijn de (Europese) voedingsaandelen. Dit effect werd nog extra aangezwengeld door de grote exposure naar de opkomende landen, de regio die door Trump hard werd geraakt door mogelijke handelsmaatregelen. Danone stond op 3 oktober nog op een koers van € 67,- en nu handelt het aandeel op € 58,40. Dat trekt kopers aan. Brokers als Bernstein, HSBC en Exane geven vandaag een koopadvies af met koersdoelen boven de € 70,-. 

ThyssenKrupp minder sterk dan voorzien

Staalfabrikant ThyssenKrupp (-1,2%) zag de geschoonde operationele winst (EBIT) dalen met 12% tot € 1,47 miljard in het afgelopen boekjaar. Dat lag in lijn met de analistenverwacthingen. Voor het boekjaar 2017 voorziet Thyssen een stijging tot € 1,7 miljard. De doelstelling van Thyssen, om tot een meer gespreid industrieel concern te komen, heeft last van de lage staalprijzen. De tradingupdate wordt niet met gejuich ontvangen bij analisten, vooral de verwachtingen voor het boekjaar 2017 zijn mager. Ook het voorgestelde dividend van € 0,15 per aandeel is onder de maat. Er werd € 0,18 voorzien.

VS: FreeportMcMoran realiseert gewenste schuldreductie  

De positieve macrodata uit de VS ondersteunen Wall Street. Ook de oplopende rente zorgt voor enig optimisme in bepaalde bedrijfstakken waardoor koersen vrolijk oplopen. Het sentiment is ook goed bij koperdelver Freeport en tractorbouwer Deere. Bij farmaceut Eli Lilly is er tegenslag bij het testen van een medicijn en online retailer Amazon gaat weer een drukke tijd tegemoet. 

Freeport realiseert gewenste schuldreductie

Koperdelver FreeportMcMoran (+6,6%) heeft $ 1,5 miljard aan vers kapitaal opgehaald dor de uitgifte van aandelen. Hiermee wordt een traject van schuldreductie afgerond. Freeport heeft voor $ 6,6 miljard aan bezittingen verkocht en een aantal malen aandelen geplaatst. Op deze wijze is de gewenste schuldreductie tot stand gekomen en is Freeport weer uit de gevarenzone. Beleggers hebben een zorg minder en kunnen zich weer focussen op de opbrengstprijzen van vooral koper en goud.

Hypotheekrente boven de 4,0% in VS

De vaste rentepercentages op dertigjarige hypotheken in de VS stegen tot boven de 4,0% afgelopen week en dat is voor het eerst sinds medio 2015. Het is de vraag in hoeverre de huizenmarkt hierdoor wordt geraakt. De leencapaciteit voor huizenkopers verkleint en de maandelijkse lasten gaan omhoog. De wonden van de huizencrisis in 2008 zijn nog vers en daarmee is de woningmarkt kwetsbaar. Doordat de banencreatie nog sterk is en het consumentenvertrouwen hoogtij viert, is er nog geen acute stress. De wat slappere verkopen van nieuwbouwwoningen in oktober is volgens ons geen negatieve indicator. Doe-het-zelflerende Home Depot won gisteren 0,2%.

Sterke resultaten van tractorfabrikant Deere

Deere, fabrikant van landbouwtractoren en bouwmachines, versloeg de winst- en omzetverwachting over zijn vierde kwartaal. Ook voor het lopende boekjaar 2017 is de omzetverwachting (1% daling ten opzichte van 2016) beter dan de -3% van analisten voorzagen. Deere meldde dat de prijsmix van zijn producten aansterkt. Er zit minder druk op het verlenen van kortingen. Het aandeel Deere spoot met 11,4% omhoog. Ook Caterpillar, wat deels overlap heeft met Deere, kreeg er 2,7% bij op $ 96,18.

Tegenslag voor Eli Lilly

Farmaceut Eli Lilly (-10,5%) heeft tegenslag met zijn nieuwe medicijn solanezumab. De testresultaten op Alzheimerpatiënten zijn ondermaats. Het is de vraag wat Eli Lilly nu gaat ondernemen. Op 15 december komen er nadere mededelingen waarbij mogelijk een extra last wordt aangekondigd en een herziening van de 2017 omzet- en winstverwachting. De tegenslag heeft een behoorlijke impact en zeker tot medio december zal het aandeel Eli Lilly een zenuwachtig bezit blijven.

Weer Amazon-tijd?

De opening van de kerstvakantieseizoen zorgt voor aankoopdrukte bij consumenten. Wel zien we dat de traditionele 'black Friday' verkopen in de gewone winkels steeds verder ondergesneeuwd geraken door 'cyber Monday'. Door de digitalisering groeit deze laatste koopjesdag veel harder de laatste jaren. En daar profiteert Amazon sterk van. Gezien de opmars van Amazon en online verkopen kan er dit jaar opnieuw een positieve omzetverrassing uit de bus rollen.

Van Lanschot maakt gebruik van cookies voor een goede werking van de site, voor tracking en voor het bijhouden van statistieken. Gaat u verder op de site? Dan stemt u erin toe dat wij cookies plaatsen. Lees meer over cookies bij Van Lanschot