Beurzen: Chinese springplank voor Gemalto

Wereldwijd openen bedrijven hun boeken en geven ons een kijkje in hun financiële resultaten. Vorige week trapte Alcoa het Amerikaanse cijferseizoen af, op de voet gevolgd door een aantal grote bankinstellingen. De gepubliceerde cijfers zijn redelijk te noemen, dus er gloort hoop. Ook voor Europese bedrijven en voor Gemalto.

  • Gemalto krijgt opdracht van Alibaba
  • Hoop gloort voor Europa
  • Het Amerikaanse cijferseizoen is onderweg

De voorliggende handelsweek is rustig begonnen. Beleggers maken zich op voor het komende cijferseizoen. Het is deze week de beurt aan Aalberts, AkzoNobel, ASML, Corbion, Sligro, TomTom, en Wereldhave. Maar zover is het nog niet. Eerst ruziet Unilever verder met zijn Britse afnemers en krijgt Gemalto een springplank naar China.

Gemalto krijgt opdracht van Alibaba

Gemalto (+0,9%) gaat het beveiligingsproduct Allynis Trusted Service Hub leveren aan de Chinese internetonderneming. Alibaba gaat dit product gebruiken in het YunOS, een cloud-gebaseerd operationeel systeem voor Internet of Things.

Het zwartepieten is begonnen

Meldden we afgelopen vrijdag dat Unilever (-0,7%) ruziet met het Ierse SuperValu. De Ierse grootgrutter wil de prijsverhogingen van Unilever niet doorvoeren. Nu meldt Unilever dat het de prijzen voor winkeliers niet heeft verhoogd. Unilever zegt dat berichten die hierover in de Financial Times zijn verschenen absoluut onjuist zijn. Hoe dit dispuut zich verder ontwikkelt, is de vraag. Eerder in de maand wist Unilever een geschil met het eveneens Britse Tesco in de minne te schikken. Of dat ook bij SuperValu lukt, nog moeten blijken.

Hoop gloort voor Europa

Zeer binnenkort barst ook in Europa het cijferseizoen los. Volgens de aandelenstrategen van Morgan Stanley kan dit kwartaal wel eens het laatste kwartaal zijn dat we in Europa te maken krijgen met een negatieve winstgroei. Dat zou een einde van de bear market betekenen, waarin de regio al enige tijd verkeert. De strategen zien vooral in een aantrekkende wereldeconomie en het voorzichtige herstel van de grondstofprijzen een mogelijkheid voor Europese bedrijven om de verwachtingen voor het komende cijferseizoen te overtreffen.

Deutsche Bank overweegt vertrek VS

Het management van Deutsche Bank (-0,1%) bekijkt opties die moeten leiden tot het inkrimpen van de Amerikaanse activiteiten. De bank is al weken bezig met een totale evaluatie van bestaande activiteiten, volgens ingewijden. Logisch, want de bank ligt al tijden onder vuur van toezichthouders, justitie en aandeelhouders. Diezelfde ingewijden meldden de Süddeutsche Zeitung dat een vertrek uit de VS meer voor de hand ligt dan het afstoten van de asset-managementactiviteiten.

Claimemissie niet gewenst

Het in de etalage zetten van de Amerikaanse activiteiten sluit aan bij eerdere uitspraken van topman Cryan. Cryan zei enkele weken geleden dat het niet zijn wens is aandeelhouders om een extra financiële impuls – middels een claimemissie – te vragen. Echter, verkoop van deze activiteiten verzwakt de marktpositie van de bank in de zeer lucratieve markt van het zakenbankieren. Het hart van die markt bevindt zich in de VS. Blijft een moeilijk besluit.

Opluchting in Italië

De aandeelhouders van de beoogde partners Banco Popolare SC (+3,7%) en Banca Popolare di Milano Scarl (-0,9%) stemden afgelopen zaterdag in met de fusie. En daarmee is een eerste hobbel in een nog altijd lastig fusieproces genomen. Het samengaan van beide banken is bittere noodzaak. Het is geen geheim dat Italiaanse banken er niet best voor staan. Hogere kapitaaleisen, politiek en torenhoge (slechte) leningen dwingen tot soms wat onorthodoxe maatregelen.

Het Amerikaanse cijferseizoen is onderweg

Afgelopen week is het Amerikaanse cijferseizoen van start gegaan. Alcoa (-1,2%) gaf traditiegetrouw het startschot, op de voet gevolgd door een aantal grote bankinstellingen. Die banken deden het goed, met dank aan de Brexit. Goed gaat het evenwel niet met het aandeel Twitter, dan steeds verder weg zakt.

Banken laten goede resultaten zien

Afgelopen vrijdag publiceerden JPMorgan (-0,3%) en Citigroup (+0,3%) beter dan verwachte kwartaalcijfers. JPMorgan had baat bij de uitslag van het Britse referendum. Hierdoor zag de bank de omzet uit handel in obligaties met maar liefst 48% stijgen. Mede hierdoor kwam de winst uit op $ 6,29 miljard. Dat komt neer op $ 1,58 per aandeel en dat is meer dan de door analisten ingeschatte $ 1,39.

Citigroup handelt eveneens meer

Ook Citigroup profiteerde van de Brexit, weliswaar in mindere mate als JPMorgan. Bij Citi steeg de omzet uit de handel in obligaties met 35,0%, waardoor de kwartaalwinst uitkwam op $ 3,84 miljard, ofwel $ 1,24 per aandeel. Wel zag Citigroup de kwartaalomzet licht terugvallen, maar gezien de oorzaak - valutaschommelingen en omzetverlies door verkochte bedrijfsonderdelen (voornamelijk binnen Citi Holdings) - maken wij ons geen zorgen.

Schade beperkt bij Wells Fargo

Bij Wells Fargo (-0,1%) ook een beter dan verwacht kwartaalresultaat en dat ondanks het schandaal rond de miljoenen neprekeningen en de daarop volgende ontslagronde. Het is afwachten of en in hoeverre de effecten daarvan in de volgende kwartalen zichtbaar worden.

Financiële waarden wijzen de weg

Al met al een goede start van het kwartaalseizoen voor financiële waarden. De sector had een slechte start van 2016, had even last van vermeende blootstelling naar de oliesector en heeft nog altijd te maken met een laagrentende omgeving, maar de kwartaalcijfers van beide banken doen vermoeden dat er licht aan het einde van de tunnel is. Zeker als later dit jaar de Fed de rente verhoogt.

Even geen getwitter…

Het zit Twitter (-6,0%) niet mee. Nadat eerder in de week diverse potentiële kandidaten duidelijk te kennen gaven geen interesse in een overname van Twitter te hebben, gaf ook topman Benioff van de gedoodverfde favoriet Salesforce.com (+5,0%) aan geen pogingen te ondernemen om Twitter in te lijven. In een interview in de Financial Times zegt de topman dat er om meerdere redenen geen fit is tussen beide ondernemingen. En dat betekent dat Twitter voortgaat op zijn lijdensweg.

Van Lanschot maakt gebruik van cookies voor een goede werking van de site, voor tracking en voor het bijhouden van statistieken. Gaat u verder op de site? Dan stemt u erin toe dat wij cookies plaatsen. Lees meer over cookies bij Van Lanschot