Bouwer BAM Groep verrast met uitgifte convertible

Bouwer BAM gaat een achtergestelde converteerbare obligatielening plaatsen. Dat was onverwacht en zorgt voor koersdruk op het aandeel. Staalfabrikant ArcelorMittal mag vanochtend weer fors hoger, de vorige week afgegeven koopadviezen werken nog door. Vanochtend gaf ING een gematigde update af over de staalreus. Ahold blijft last houden van de mindere economische cijfers uit de VS. De AEX-index wint 0,3%.

Bouwer BAM (-4,4%) gaat een vijfjarige convertible uitgeven ter vervanging van een achtergestelde lening met een hoge rente van iets boven de 6,0%. De verwachte rentevergoeding op de BAM-convertibele zal tussen de 3,0% en 3,75% uitpakken en de omwisselkoers naar aandelen zal 30% tot 35% boven de huidige beurskoers liggen. Al met al valt te verwachten dat de emissie goed wordt ontvangen door beleggers. Die lijken al plaats te maken voor de convertible (door de verkoop van gewone aandelen). Dat verklaart mede de koerszwakte vandaag.

ArcelorMittal mag vandaag 2,3% hoger. Er heerst een grote diversiteit binnen het analistenkorps over dit aandeel. Afgelopen week waren er de nodige koopadviezen van Berenberg en BBVA. Vandaag kwam ING Bank met een neutraal-opinie op de proppen met een koersdoel van € 4,60. De analisten van ING stellen dat China de touwtjes in handen heeft en de productie moet terugschroeven. Voor de tweede helft wordt een prijsherstel van staal voorzien in de VS mede door importheffingen. De vraag rijst wel waar het overbodige Chinese staal dan gedumpt wordt. Vermoedelijk in regio’s die minder streng zijn en dat kan weleens Europa zijn!

De koers van Ahold (-0,1%) blijft in de wurggreep van de mindere economische berichten uit de VS. De grootgrutter maakte prima resultaten bekend over het eerste kwartaal, maar de magere economische berichten vanuit de VS verstierden een mooi koersresultaat.

Van Lanschot maakt gebruik van cookies voor een goede werking van de site, voor tracking en voor het bijhouden van statistieken. Gaat u verder op de site? Dan stemt u erin toe dat wij cookies plaatsen. Lees meer over cookies bij Van Lanschot