Rendement met indexbeleggen

Rendement met indexbeleggen

Een tijdje geleden las ik, zoals altijd tijdens het ontbijt, Het Financieele Dagblad. Tussen de koffie en de scrambled eggs door viel mijn oog op een bericht over Berkshire Hathaway. Dit beleggingsfonds van superbelegger Warren Buffett rapporteerde een halfjaarwinst die in vergelijking tot dezelfde periode vorig jaar maar liefst 21% lager lag.

Ik dacht: wat is er aan de hand? Heeft superbelegger Warren Buffett – hij zwaait op 87-jarige leeftijd nog altijd de scepter bij deze investeringsmaatschappij – zijn glans verloren, is hij zijn kijk op de wereld kwijt of werkt zijn aanpak niet meer?

Ik volg Buffett al jaren, en velen met mij. Hij inspireert me, maar niet zozeer vanwege de goede beleggingsresultaten die hij met Berkshire Hathaway behaalt. Het zit ‘m meer in de manier waarop hij belegt en de overtuiging waarmee hij dat doet.

Bovengemiddeld rendement

Sinds jaar en dag laat Buffett een bovengemiddeld rendement zien. Onderzoekers Frazzini, Kabiller en Pedersen concluderen in hun onderzoek  (2013) dat Buffett tussen november 1976 en december 2011 een gemiddeld rendement van 19,0% boven de risicovrije rente (de rente die je op spaargeld ontvangt) realiseerde. De aandelenmarkt als geheel kwam in diezelfde periode niet verder dan een gemiddelde van 6,1%. Puike prestaties die, als we het eerder genoemde onderzoek mogen geloven, geen toeval zijn maar een gevolg van academische beleggingsfactoren. Buffett past ze consequent en consistent toe en dat werpt vruchten af. Zijn model werkt dus.

Naar aanleiding van het bericht over de winstdaling van Berkshire Hathaway dacht ik aan ons jongste beheerconcept Index+. Een concept met een beleggingsstrategie die gebaseerd is op het Black & Litterman-model. Dit is een rekenkundig optimalisatiemodel waarmee uw beleggingen zo optimaal mogelijk gespreid worden over negentien vermogenscategorieën. Een model met focus op de balans tussen risico en rendement waarbij geen ruimte is voor emotie en de waan van de dag. Op die manier blijft er aandacht voor uw langetermijndoelstellingen.

Indexfondsen en indextrackers

Waar Buffett investeert in individuele ondernemingen, investeert Index+ in indexfondsen en -trackers. Dat levert niet alleen een brede spreiding op, maar zorgt ook nog eens voor lage kosten. Niet gek, want dat komt het rendement uiteindelijk ten goede. Realisme zegt mij dat Index+ Buffett qua rendement niet naar de kroon zal steken. Maar de modelmatige aanpak ervan is wel anders dan de vele beleggingsconcepten die vandaag de dag aangeboden worden. En anders dan anders kan zo zijn voordelen hebben. Dat hebben Buffett en de zijnen wel laten zien.

Meer dan twintig jaar ervaring in de financiële wereld heeft mij geleerd dat het uitsluiten van de waan van de dag, hoewel misschien saai, op termijn meer oplevert dan het verlaten van je beleggingsfilosofie om met elke (emotionele) wind mee te waaien. Buffett bewijst dat het vasthouden aan een gedegen aanpak je als belegger op lange termijn geen windeieren legt. Over de lagere halfjaarwinst van Berkshire Hathaway maak ik me dan ook geen zorgen, die aanpak werkt nog steeds. Voor mij heeft Buffett zijn glans zeker niet verloren. Focus houden dus.

Meer weten?

Wilt u meer weten over modelmatig beleggen of over de aanpak van Index+? Neemt u dan contact op met een van onze private bankers of beleggingsadviseurs.

Danny Nuberg is senior adviseur bij Investment Research & Communicatie bij Van Lanschot.

 

Ook interessant voor u

Van Lanschot maakt gebruik van cookies voor een goede werking van de site, voor tracking en voor het bijhouden van statistieken. Gaat u verder op de site? Dan stemt u erin toe dat wij cookies plaatsen. Lees meer over cookies bij Van Lanschot